《基金》今年首檔非投資等級債ETF 00981B搶頭香

美國前總統川普強勢迴歸，誓言帶領美國開創新一輪經濟榮景，美股多頭趨勢延續。然而，川普的貿易、移民及外交政策變數仍存，市場情緒仍受不確定性影響。例如春節期間，川普簽署關稅調升命令，再度引發貿易緊張，市場須密切關注通膨與利率變化。

00981B基金經理人王心妤指出，當前市場雖偏多頭，但波動性較高，投資人應選擇具良好風險報酬比的工具。根據Bloomberg統計，1990年至2024年五輪大多頭循環期間，美元非投資等級債券平均總報酬118.12%，雖低於美股指數的277.82%，但遠勝美國公債的32.94%與投資等級債券的59.57%。從風險報酬比來看，美元非投等債平均達2.92倍，明顯優於美股指數的1.73倍，顯示其在市場波動環境下具吸引力。

非投資等級債券，亦稱「垃圾債券」，信用評級低於投資等級，需承擔較高違約風險，但發行人通常提供較高收益率以補償投資人。例如，美銀美林B至BB級公司債近期平均收益率約6%-8%，收益吸引力顯著。王心妤提醒，透過ETF分散投資組合，可降低單一債券違約風險。

00981B基金專注於全球成熟市場企業債，標的爲美國發行、美元計價債券，並設定嚴格篩選機制：一、債券在外流通金額須達7.5億美元以上。二、單一發行人持債上限2%。三、僅鎖定優先債券，排除評級CCC以下的高風險債。五、成份債票息率須高於5%，並排除收益率最低10%的債券。

上述篩選策略在降低風險的同時，也確保收益穩定，基金髮行價格爲新臺幣10元，預計於成立後45個營業日（4月）進行首次收益分配。