《基金》多檔債券ETF近一季績效佳 長天期債券價格修正後迎來佈局時機

最新統計，多檔債券ETF近期表現亮眼，其中，國泰10Y+金融債（00933B）與羣益投資級金融債（00724B）分別以6.59%與6.70%的近三個月報酬率領先市場。「FT投資級債20+」（00982B）繳出近3個月市價報酬率6.03%的成績單緊追在後。此外，新光BBB投等債20+（00970B）、永豐10年A公司債（00836B）近三個報酬率分別達到5.87%、5.79%，表現也不錯。

投信分析，短期因應股市波動，資金避險需求提升，部分投資人將資金轉向高流動性的短天期債券；對中長線投資人而言，當前的市場波動視爲佈局機會，可將短期雜音造成的回檔當成進場時機，把握降息趨勢帶來的潛在獲利空間。

近期市場普遍預期美國聯準會（Fed）的升息循環將接近終點。投信指出，當前債市處於「升息末段、降息前夕」的黃金交叉點。投信進一步說明，長天期債券對利率變動的高敏感性，在升息環境中曾是其價格下跌的主因，然而，隨着市場預期利率將從高點反轉下降，此一特質將轉變爲創造超額資本利得的核心引擎。

在經濟前景仍存不確定性的環境中，投信法人提醒重視信用風險評估，且市場數據顯示，即使在經濟成長放緩的情況下，高信評企業的財務狀況仍然穩健，債務償付能力未受明顯影響，可以爲投資組合提供重要防禦性價值。