華泰證券：A股偏強的邏輯支撐仍在

華泰證券研報稱，上週，A股日均成交量環比明顯提升、接近兩萬億關口，新基建需求、海南自貿區、人工智能大會等主題催化構成了市場熱度維持的底色，當前交易性資金熱度仍在、政策窗口期臨近下，市場或仍偏強運行，底部升高，高位拉鋸，局部高活躍度仍爲基準情形。中期來看，“反內卷”切實爲A股帶來ROE回升預期，政策週期轉向積極、地產週期逐步築底企穩、增量資金有支撐等估值修復邏輯仍在。配置上，關注航空裝備、風電、遊戲、機器人、數字經濟等有補漲空間的品種以及有中期邏輯的“反內卷”品種，如部分化工品、電池。戰略上，繼續超配大金融、創新藥、軍工。