海風項目密集釋放，獨立儲能需求顯著提升 | 投研報告

華安證券近日發佈電力設備行業週報：本週硅料價格整體持穩，N型緻密料小幅上漲，其餘料型維持平盤；硅片、電池片及組件價格均保持穩定。整體來看，成本端對市場的支撐作用減弱，產業鏈價格進入盤整階段，市場觀望情緒延續，終端需求及訂單仍是關鍵變量。

以下爲研究報告摘要：

主要觀點：

光伏：硅料漲幅收窄，產業鏈整體價格漲勢放緩

本週硅料價格整體持穩，N型緻密料小幅上漲，其餘料型維持平盤；硅片、電池片及組件價格均保持穩定。整體來看，成本端對市場的支撐作用減弱，產業鏈價格進入盤整階段，市場觀望情緒延續，終端需求及訂單仍是關鍵變量。

風電：超GW級海風項目密集釋放，沿海多地開發提速

近期，華電集團山東煙臺1GW海上風電項目中標候選人公示，三峽江蘇550MW海上風電中標候選人公示，廣西1.95GW海上風電項目開啓競標行配置。海上風電多地推進大型及超GW級項目，前期可研與配套配置並行落地，沿海重點區域開發提速。

儲能：國內7月採招獨立儲能佔比提升，德國政府推廣工商儲

國內上半年儲能採招數據維繫高景氣度，歐洲大儲招標數據持續超預期，歐洲補氣週期電價上漲，歐洲戶儲需求持續復甦，中美關稅豁免期美國市場或迎來搶裝，建議關注大儲以及海外戶儲預期修復。

電網設備：國網用電負荷屢創高峰，關注虛擬電廠機會

根據北極星智能電網消息，本週以來，受大範圍高溫高溼天氣影響，全網用電水平持續攀升，國網地區用電負荷連續三天創歷史新高，建議關注虛擬電廠環節的投資機會。

電動車：8月鋰電排產環比提升，建議繼續配置高盈利底公司

隨着下游正極材料及電芯企業排產計劃穩步提升，市場採購需求呈現回暖態勢先惠技術獲寧德7億元訂單，中國鹽湖年產2萬噸碳酸鋰項目正式下線銷售，建議配置盈利穩定的電池和結構件環節。

人形機器人：世界機器人大會召開，佈局業績穩健標的

世界機器人大會在北京召開，“讓機器人更智慧，讓具身體更智能”爲主題。建議關注三個投資方向：1、新技術邊際變化的賽道；2、主業紮實轉型積極的頭部企業；3、新邊際變化的個股。

氫能：鴻基創能提交上市申請，六部委推動氫能船舶發展

氫能產業發展態勢良好，要素保障體系加速構建。氫能融資難度降低，國家支持新技術持續研發，整體氫能行業發展按下加速鍵，建議重點關注制氫、儲運以及氫能應用等環節。

汽車零部件：7月主流車企表現符合預期，建議關注有高確定性標的

7月全國乘用車市場零售182.6萬輛、同比+6.3%、環比-12.4%，反內捲浪潮推動車市降價減少、促銷平緩，車市運行日益平穩。我們認爲“確定性”的重要性在下半年逐步增強，建議關注在業績、新產品及客戶確定性更高的零部件。

風險提示

新能源汽車發展不及預期；相關技術出現顛覆性突破；產品價格下降超出預期；產能擴張不及預期、產品開發不及預期；原材料價格波動。（華安證券 張志邦,劉千琳,鄭洋,王璐,陳佳敏）