國務院發文，深入實施“人工智能+”行動；華爲AISSD新品即將亮相，“以存代算”開啓存儲新紀元——《投資早參》

（一）重要市場新聞

1、美股低開高走，三大指數均小幅收漲，納指漲0.44%，標普500指數漲0.41%，道指漲0.3%；大型科技股多數上漲，特斯拉、英偉達漲超1%，蘋果、奈飛、亞馬遜、Meta小幅上漲；谷歌、微軟、英特爾小幅下跌。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲0.72%，禾賽漲逾14%，蔚來漲10%，小鵬汽車漲超5%，理想汽車漲近3%。

2、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.75%，報3443.20美元/盎司；COMEX白銀期貨跌0.02%，報38.70美元/盎司。國際油價集體收跌，美油主力合約跌2.30%，報63.31美元/桶；布倫特原油主力合約跌2.15%，報66.75美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌0.5%報24152.87點，法國CAC40指數跌1.7%報7709.81點，英國富時100指數跌0.6%報9265.8點。

（二）行業掘金

1、華爲將於8月27日發佈新品AISSD，目標直指AI存儲器市場。這款產品將通過技術創新提供大容量存儲解決方案，有效滿足AI訓練推理過程中的超大容量和超強性能需求。此外，華爲雲宣佈進行組織架構調整，將形成"3+2+1"業務結構，進一步聚焦AI發展，加大對盤古大模型、昇騰雲等領域的投入。華爲領銜舉辦2025金融AI推理應用落地與發展論壇，華爲UCM技術突破AI推理瓶頸，利好SSD存儲產業。“以存代算”通過將AI推理的矢量數據從DRAM轉移至SSD介質，實現計算效率躍升，這一技術通過算法創新顯著降低了首Token時延和單位Token成本。

點評：“以存代算”開啓存儲新紀元，顯著節省算力消耗加速AI推理，帶動SSD需求快速增長。UCM的核心價值在於減少對HBM的依賴，通過SSD的大容量和成本優勢存儲溫冷數據，從而優化整體推理效率。這一技術突破直接推動了SSD在AI推理場景中的應用需求，尤其是高性能、大容量的企業級SSD產品，爲存儲產業鏈帶來新的增長動力。AISSD是用於AI領域的固態硬盤。與標準固態硬盤不同，AISSD專爲處理深度學習、神經網絡訓練和實時數據分析等人工智能應用的巨大數據吞吐量、低延遲和高IOPS需求而設計。概念股包括同有科技、航宇微、香濃芯創等。

2、8月26日，國務院發佈《關於深入實施“人工智能+”行動的意見》。到2027年，率先實現人工智能與6大重點領域廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應用普及率超70%，智能經濟核心產業規模快速增長，人工智能在公共治理中的作用明顯增強，人工智能開放合作體系不斷完善。到2030年，我國人工智能全面賦能高質量發展，新一代智能終端、智能體等應用普及率超90%，智能經濟成爲我國經濟發展的重要增長極，推動技術普惠和成果共享。到2035年，我國全面步入智能經濟和智能社會發展新階段，爲基本實現社會主義現代化提供有力支撐。

點評：深入實施“人工智能+”行動不僅是技術層面的創新突破，更是一場涵蓋經濟、社會、產業、治理、倫理等多領域的系統性變革。AI賦能傳統制造業，推動自動化、數字化升級，減少人工依賴，提升生產效率與產品質量；AI推動新興產業崛起，催生AI原生新業態，如智能網聯汽車、AI醫療診斷、具身智能機器人，形成新的經濟增長點。AI帶來個性化服務普及，推動消費體驗升級，實現“萬物智聯”的便捷生活。深入實施“人工智能+”行動將推動中國經濟從要素驅動轉向創新驅動。概念股主要有優博訊、航宇微、科大智能等。

3、8月26日，據C114通信網消息，工信部即將向數家公司發放我國第二批毫米波專網頻率許可牌照，年內預計會有更多企業獲得頻率許可，將會涵蓋港頭、製造業、電網等多個垂直領域。這批頻譜獲批單位除了大型國有企業之外，也有民營企業。這次頻譜的發放，預示着國內毫米波5G產業鏈已經成熟，並將啓動一輪行業企業主導的毫米波5G頻譜創新浪潮。毫米波具有傳輸成本低、可用帶寬高、系統容量大等優勢。

點評：毫米波在5G網絡中指的是24GHz～40GHz範圍內的頻段，它的特性是理論下行速度可達1 - 10Gbps，可實現毫秒級的響應，適合“VR”“雲遊戲”“自動駕駛”等領域應用，但其信號傳播距離有限，容易衰減，且部署成本較高。目前我國的5G網絡僅靠中頻段已經無法滿足應用需求，毫米波是發揮5G最大性能的關鍵技術，爲實現5G的最優體驗，中頻+毫米波+低頻相互結合的模式爲最優解。概念股包括碩貝德、麥捷科技、吉大通信等。

（三）避雷針

神馬電力：公司發佈公告，持股16.61%的股東陳小琴擬通過集中競價交易和大宗交易方式合計減持不超過1295.05萬股，即不超過公司總股本的3%。

芯動聯科：公司發佈公告，持股2.99%股東北方電子研究院有限公司、持股13.98%的股東安徽北方微電子研究院集團有限公司擬分別通過集中競價或大宗交易方式分別減持公司股份不超過200.36萬股，各佔公司當前總股本0.5%。

熊貓乳品：公司發佈公告，實際控制人的一致行動人陳秀琴計劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過集中競價和大宗交易的方式減持公司股份70萬股。陳秀琴目前持有公司股份370.003萬股，佔公司總股本的2.9839%。本次減持原因爲自身資金需求。朝陽科技：公司發佈公告，公司實際控制人郭麗勤及其一致行動人寧波鵬辰計劃在2025年9月17日至12月16日期間，通過集中競價和大宗交易方式減持公司股份不超過4,057,593股，佔公司總股本的3%。減持原因爲股東資金需求，減持價格將根據市場情況確定，且不低於發行價格。

聯德股份：公司發佈公告，公司控股股東之一致行動人湖州旭騰、杭州佳揚、湖州朔誼和湖州迅嘉計劃在2025年9月18日至2025年12月15日期間，通過集中競價和大宗交易方式減持不超過568.8萬股，佔公司總股本的比例不超過2.37%。減持原因是滿足員工的資金需求。公司將密切關注減持進展，並確保遵守相關法律法規，及時履行信息披露義務。邁克生物：公司發佈公告，史煒女士計劃自2025年9月17日至2025年12月16日，通過集中競價方式減持不超過15萬股公司股份，佔公司當前總股本的0.02%。史煒女士目前直接持有公司股份153.8082萬股，佔公司總股本的0.25%。此次減持是基於個人資金需求，減持價格將根據市場價格確定。公司將按規定披露減持進展，且本次減持不會對公司的治理結構、股權結構及持續經營產生重大影響。

中微公司：公司發佈公告，公司大股東巽鑫（上海）投資有限公司計劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過大宗交易方式減持不超過1252.29萬股，佔公司總股本的2%，減持原因爲自身經營管理需要。截至本公告披露日，巽鑫投資持有公司股份8099.68萬股，佔公司總股本的12.94%。此次減持計劃的實施存在一定的不確定性，具體將視市場情況和公司股價等因素而定。

藍特光學：公司發佈公告，股東徐桂明（實際控制人徐雲明之弟）根據2025年6月5日披露的減持計劃，計劃減持不超過129.22萬股，佔公司總股本的0.32%。截至2025年8月26日，徐桂明通過集中競價方式累計減持了129.22萬股，減持計劃已全部完成，減持價格區間爲26.08至33.50元/股，實際減持金額爲3710.54萬元。減持後，徐桂明持有公司股份387.66萬股，佔公司總股本的0.96%。

深科達：公司發佈公告，公司董事、副總經理張新明先生計劃在2025年9月17日至2025年12月16日期間，通過集中競價、大宗交易的方式減持其所持有的公司股份不超過83萬股，佔公司總股本的比例不超過0.88%，減持原因繫個人資金需求。張新明先生目前持有公司股份335.09萬股，佔公司總股本的3.55%。此次減持計劃的實施存在不確定性，具體減持時間和數量將根據市場情況和公司股價情況決定。

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