光模塊午後V型反轉！高“光”159363一度跌逾2%，資金反向加倉！機構：算力進入“二次搶籌”階段

8月14日，前一日批量新高後，光模塊集體輪動回調，光模塊含量超41%的創業板人工智能午後下探逾2%後，又迎V型反彈。截至發稿，長芯博創領跌逾5%，天孚通信、聯特科技、中際旭創等均跌超3%。

熱門ETF方面，同標的指數規模最大、流動性突出的創業板人工智能ETF（159363）午後場內價格一度下探逾2%，資金果斷進場搶籌，實時淨申購3400萬份。

中金公司最新認爲，算力進入“二次搶籌”階段，繼續看好海外算力鏈投資。大模型行業領軍者正通過技術迭代及客戶黏性，使得追趕者不得不進行“算力搶籌”來避免被時代淘汰。北美模型更新迭代+推理應用落地已在當下模型代際上實現初步閉環，算力在後GPT-5時代依然爲“硬通貨”，繼續看好海外算力產業鏈。

廣發證券最新分析指出，雲廠商的財報顯示出CapEx-ROI飛輪效應正在形成，光模塊行業迎來了“戴維斯雙擊”局面。各大雲廠商在AI相關業務上的表述普遍樂觀，資本支出（CapEx）也超出了市場預期。這意味着，隨着AI投資回報路徑逐漸清晰，科技廠商將迎來新的投資機會。

從行情覆盤來看，本輪AI行情以光模塊爲代表的上游算力硬件顯著領漲，聚焦AI算力的創業板人工智能頻繁刷新歷史高點，年內以來累計上漲超42%，顯著跑贏中證人工智能、CS人工智、科創AI等同類AI指數。