GPT-5點燃AI革命，腦機接口重磅政策落地！市場縮量休整，行情後續如何運行？

1.熱點解讀

1. 國家統計局：7月份全國居民消費價格同比持平 環比上漲0.4%

據國家統計局8月9日發佈的數據，7月份，全國居民消費價格同比持平。其中，城市持平，農村下降0.3%；食品價格下降1.6%，非食品價格上漲0.3%；消費品價格下降0.4%，服務價格上漲0.5%。1­­—7月平均，全國居民消費價格比上年同期下降0.1%。7月份，全國居民消費價格環比上漲0.4%。其中，城市上漲0.4%，農村上漲0.3%；食品價格下降0.2%，非食品價格上漲0.5%；消費品價格上漲0.2%，服務價格上漲0.6%。

2. OpenAI發佈其最強大的AI模型GPT-5

OpenAI發佈了其最強大的AI模型GPT-5，GPT-5是OpenAI首次將o系列模型的推理能力與GPT系列模型的快速響應能力相結合的產物。在編碼能力方面，GPT-5在SWE-bench Verified基準測試中準確率達到74.9%，略高於Anthropic的Claude Opus 4.1。

GPT-5的“幻覺”問題大幅改善，在HealthBench Hard Hallucinations測試中錯誤信息率僅爲1.6%，遠低於GPT-4o的15.8%。OpenAI爲GPT-5引入了新的安全訓練模式“安全補全”，旨在模型在安全範圍內提供最有幫助的答案。

獨家解讀：

人工智能板塊持續走強，大趨勢向好不變，行業技術不斷迭代，應用前景廣闊，可關注受益的優質公司機會，或通過行業ETF佈局。

3. 央行8月8日開展7000億元買斷式逆回購操作

中國人民銀行公告於8月8日開展7000億元3個月期買斷式逆回購操作。業內人士判斷，此次操作或爲平滑財政繳稅高峰和提前對衝季末流動性壓力。預計央行將繼續通過逆回購、買斷式逆回購、中期借貸便利（MLF）等多種貨幣政策工具，加強對中短期流動性的調節，保持流動性充裕，進一步實施好適度寬鬆的貨幣政策。不排除央行下半年通過適時降準向市場投放長期流動性的可能。

4. 腦機接口重磅政策落地！醫療板塊掀起新風口

工信部等七部門聯合印發《關於推動腦機接口產業創新發展的實施意見》，明確2027年腦機接口實現關鍵技術突破，初步建立先進的技術體系、產業體系和標準體系，爲行業發展錨定方向。腦機接口作爲融合前沿神經科學與信息技術的關鍵賽道，應用場景涵蓋醫療檢測、疾病篩查、藥物治療等多個領域。一旦相關技術成熟並獲批進入臨牀，有望迅速落地應用，實現商業化變現。

獨家解讀：

短期看，醫療康復領域因醫保覆蓋明確（如江蘇省將腦機接口手術納入收費項目）；中長期來看，政策推動技術攻關與消費級場景落地（如睡眠監測、智能穿戴設備），將加速產業鏈上游硬件（傳感器/芯片）和中游算法企業的商業化進程。當前板塊估值已部分反映政策預期，後續需關注技術突破與倫理監管進展，並可以關注具備臨牀數據積累的頭部企業機會。

5. 2025世界機器人大會8日開幕 現場火爆

8日，由中國電子學會、世界機器人合作組織主辦的“2025世界機器人大會”在北京經濟技術開發區北人亦創國際會展中心啓幕，本屆大會上將有百餘款新品重磅登場。2025世界機器人大會將於8月8-12日在北京舉辦。大會博覽會匯聚埃斯頓、宇樹科技、銀河通用等200餘家國內外優秀機器人企業的1500餘件展品，其中首發新品100餘款。50家人形機器人整機企業將帶來最新展品及行業解決方案，人形機器人整機企業參展數量創同類展會之最。

獨家解讀：

於此同時，上海市人民政府辦公廳印發《上海市具身智能產業發展實施方案》。方案提及，到2027年，我市具身智能核心產業規模突破500億元。對達到一定算力租用規模的具身智能企業給予最高4000萬元/年的算力券支持。探索算力和語料作價入股等模式，支持發展面向具身智能的新型金融工具。機器人板塊階段性表現活躍，連續上漲後可能會震盪分化，但基於中期看好，催化劑多的背景，回調建議仍可以積極佈局，或通過行業ETF配置。

6. 印俄宣佈加強稀土合作

據市場消息，印度和俄羅斯6日討論了包括稀土和關鍵礦產開採在內一系列領域的工業合作。當前，印度因購買俄羅斯石油麪臨越來越大的壓力，美國宣佈對印度商品額外加徵25%的關稅。印度商業和工業部稱：“雙方探討了稀土和關鍵礦產開採、煤炭地下氣化以及現代工業基礎設施建設等領域的機遇。”該部門還說，重點領域包括航空航天科技合作，例如建立現代化風洞設施，生產小型飛機活塞發動機，以及共同開發碳纖維、增材製造和3D打印等技術。印度工業與內貿促進局局長阿馬爾迪普·辛格·巴蒂亞和俄羅斯工貿部副部長阿列克謝·格魯茲傑夫還討論了鋁、化肥和鐵路運輸等關鍵領域，以及採礦設備、勘探、工業和家庭廢物管理方面的能力建設和技術轉讓。

2.下週策略

市場縮量休整，行情後續如何運行？

在連續上漲後，8日市場迎來調整，中小盤類指數領跌。市場成交額較7日萎縮近1200億至17365億，約2800只個股下跌，臨近週末，資金有所謹慎也屬正常現象。大盤在權重支撐下表現依舊較平穩，沿5天線緩步上行，量能也比較配合，若未出現利空衝擊，震盪向上的趨勢有望延續。

盤面仍然分化大且輪動快，雅江主題相關的工程機械、鋼鐵、建築建材等基建類行業表現較強，商業航天有所活躍，此前較強的科技方向偏弱，有利好消息的AI應用、機器人跌幅居前，這是資金趁利好兌現的短期行爲，中期仍看好，半導體、稀土、金融等也較弱。市場依然是猶豫中前行的特徵，未到亢奮階段，整體風險較小，操作上建議聚焦結構個股挖掘，趁回調逐步佈局。

從市場個股成交額排名看，第一版漲多跌少，行業分佈比較散亂，並不聚焦板塊，活躍資金四處出擊尋找機會，反應資金短期存在分歧，難以快速達成成共識，後續需要持續關注資金的動向。

數據來源：平安證券行情軟件；數據截至2025年8月8日。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

8日表現較強的行業主要是與雅江電站主題相關的工程機械、旅遊、建築建材、運輸設備、鋼鐵及有色等。這些方向在前期雅江主題炒作時有過持續表現，近期調整之後，8日再受到資金拉動。該主題炒作此前已經預期較充分，持續性可能或有限，更多是結構輪動行情，不建議追高，可把握上漲過程中的高拋兌現機會。

數據來源：平安證券行情軟件；數據截至2025年8月8日。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

8日表現較弱的主要是軟件、半導體、互聯網、IT設備等科技相關板塊（如圖三）。此前這些方向也較活躍，但8日跌幅較明顯。OPENAI發佈GPT-5，資金反而趁利好消息兌現，這也是當前市場博弈比較劇烈的特徵。科技主線的地位不變，連續上漲後需要消化，出現調整屬正常現象，後續預期會分化，建議關注真正有基本面支撐的公司機會。

數據來源：平安證券行情軟件；數據截至2025年8月8日。歷史數據不代表未來表現，此處僅爲歷史數據統計結果，不構成具體投資建議或宣傳推介。

本文源自：券商研報精選

作者：平安證券