個人消費貸爆雷，渤海銀行還要過“緊日子”

3月26日，渤海銀行發佈2024年報顯示，去年該行實現營業收入254.82億元，同比增長1.94%；實現淨利潤52.56億元，較上年增長3.44%。截至2024年末，渤海銀行的資產總額達到1.84萬億元。

渤海銀行成立於2005年，總部位於天津，目前是最年輕的全國性股份制商業銀行。2020年7月，渤海銀行奔赴港交所上市，成爲唯一一隻僅在港股上市的股份行。

渤海銀行目前處於無控股股東、無實控人狀態。截至2024年末，渤海銀行的第一大股東爲天津泰達投資，持股20.34%。渣打銀行（香港）持有16.26%股份，爲第二大股東。此外，國資體系的中海集團持股11.12%，國家開發投資集團、寶武鋼鐵各持有渤海銀行9.49%股份。

值得一提的是，渤海銀行自2021年以來，開啓多次大規模的市場化選聘。今年2月，新聘任的三名副行長任職資格獲批，該行一正五副格局更新，行長屈宏志，副行長杜剛、謝凱、李建國、齊君及鄧蓓皆爲職業經理人。

以上高管均來自金融監管機構和國有大行，從業經驗可謂極其豐富，但擺在渤海銀行面前的依舊有諸多問題待解。

渤海銀行自登陸港股後，業績就陷入衰退困境，不僅營業收入三年連降，淨利潤在2022年和2023年更是分別下跌29.23%和16.81%。即便2024年扭轉了營收、淨利潤雙降局面，但較其剛上市時還有不少差距。

港股市場原本就對中小銀行股不太友好，渤海銀行的業績更加速了其股價下跌。上市初期，渤海銀行股價也曾觸及5.82港元/股的高位，現如今其股價一直在1港元以下徘徊。截至3月28日，渤海銀行股價爲0.9港元/股，最新市值159億港元，比上市初期縮水近850億港元。

業績扭轉靠投資

渤海銀行當下最顯著的問題就是其信貸業務的持續收縮。

2020年，渤海銀行的利息淨收入爲284.77億元，但自此之後一直下降，四年來分別下降11.58%、9.97%、22.16%、11.92%。2024年，該行淨利息收入僅155.42億元，比四年前下降近130億元。

2024年，渤海銀行發放貸款利息收入爲393.77億元，比上年下降10.14%。其中，因規模變動因素下降8.1億元，因利率變動下降36.3億元。從淨息差上看，渤海銀行雖從上年末的1.14%提升至1.31%，但在股份行中仍處於末位。

去年渤海銀行發放的公司貸款實際比2023年還是有一定的增長，但個人貸款餘額大幅下滑，再加上公司貸款收益率本就低於個人貸款，所以造成整體利息收入再度下滑。

不僅利息淨收入承壓，渤海銀行手續費及佣金淨收入也大幅下降，去年該行實現手續費及佣金淨收入29.74億元，同比大降25.63%。主要由於代理與資產管理業務手續費較上年有所下降，下降幅度近40%。

在利息淨收入和手續費及佣金淨收入均下滑的情況下，渤海銀行還能實現營業收入的同比增長，主要靠交易收益和金融投資收益起到了支撐。

財報顯示，2024年，渤海銀行其他非利息淨收入69.65億元，比上年增長107.76%。其中，交易收益淨額較上年增長87.47%，金融投資淨收益較上年增長116.13%，二者成爲渤海銀行業績上漲的主要動力。

從已披露業績的銀行表現來看，2024年，多數銀行淨利潤增速均有所增長，主要得益於第四季度債市投資收益的優異表現。在債市回調後，銀行增長終究要回歸主業，這對信貸業務持續下行的渤海銀行來說，仍是後續值得思考的首要問題。

爲此渤海銀行也繼續深入推進降本增效措施，該行表示，將持續樹立過“緊日子”思想，不斷優化分支機構建設、網點運營、管理支出等方面管控措施，穩步提升投入產出效率。

2024年，渤海銀行營業支出104.89億元，比上年下降2.09%。其中，職工薪酬59.55億元，較上年下降0.08%；其他營業支出45.34億元，較上年下降4.62%；成本收入比39.01%，較上年下降1.50個百分點。

零售擴張後遺症

由於成立時間較晚，渤海銀行起初一直以對公業務爲主，零售業務在該行佔比一直不高。

2017年，渤海銀行制定了零售轉型發展戰略規劃，並按照“六個突破、三個轉變”指導思想，全面發力消費金融業務。同年，渤海銀行將個人貸款部改組爲消費金融事業部，加快業務創新步伐。

渤海銀行消費金融業務發展初期，憑藉與螞蟻、微衆、度小滿等大型互聯網平臺合作，規模增長迅猛。僅用三年時間，該行個人消費貸款規模就突破了千億，從2017年的88億元一路飆升到2020年的1170億元，在個貸中的佔比也從7.4%上升到了36.3%。

在招股書中，渤海銀行還曾提及，看到了中國蓬勃發展的互聯網消費金融行業的巨大潛力，與領先的第三方互聯網消費金融平臺建立了穩健的合作關係，以擴大市場份額。

從2021年起，受互聯網貸款政策影響，渤海銀行開始逐步壓降個人消費貸款規模，個人消費貸款在個人貸款中的比重也在不斷下滑。2024年末，渤海銀行的個人消費貸款規模已降至375億，同比降幅高達50.6%。

個人消費貸規模的急劇壓縮，使得渤海銀行去年零售業務貢獻的營業收入僅46億元，同比大跌45%，稅前利潤虧損27.87億元。對於個人消費貸款的壓縮，渤海銀行表示，通過壓縮消費類互聯網貸款規模，控制純信用平臺業務佔比，較大幅度壓降高風險資產，個貸資產規模下降較快。

即便渤海銀行一直在主動降壓個人消費貸的風險，但截至去年末，該行個人消費貸款不良率卻升至12.37%，幾乎是2023年的三倍。而招商銀行的消費貸不良率僅爲1.04%。

去年，渤海銀行已通過現金清收、呆賬覈銷、破產重整、轉讓等方式處置不良資產355.34億元。渤海銀行也在財報中表示，個人貸款高風險資產已快速出清，資產結構更加優化，應對風險能力逐漸增強，個貸業務總體風險可控。

值得一提的是，從去年下半年開始，鼓勵發展消費金融的一系列政策相繼出臺。前不久，國家金融監督管理總局還印發了《關於發展消費金融助力提振消費的通知》。

這對渤海銀行來說無疑是一道取捨難題，如何在降壓消費貸款風險的同時，又能抓住政策紅利，對於新領導班子來說將是一場重要考驗。