GB300最快Q3放量！小摩點將5檔老AI 鴻海、信驊非最優 行家曝玄機：再搭「這2支」才完整

資深分析師陳榮華從外資選股邏輯剖析，表示小摩對5檔老AI的看好度，其實高下有別，廣達、緯穎優於鴻海等3家。（示意圖/達志影像/shutterstock）

美系外資摩根大通（小摩）出具最新個人電腦（PC）與伺服器產業報告，點名廣達、緯穎、鴻海、信驊、華碩等臺廠5虎將，全數給予「優於大盤」評級，激勵股王信驊昨（4）日應聲大漲逾4%，重返4千元大關，成臺股亮點。

但資深分析師從外資選股邏輯深入剖析，表示小摩對5檔的看好度，其實高下有別，即使股王信驊率先開衝，但廣達、緯穎、鴻海等3家老AI更推，其中以技術量產能力最強的廣達，以及純白單高毛利的緯穎爲最優選，建議可考慮搭配奇𬭎、雙鴻等散熱雙雄，一併完整佈局。

小摩最新報告指出，AI伺服器需求強勁，帶動供應鏈累積的訂單持續增加，在臺灣供應鏈成長下，最看好廣達等5家臺廠，資深分析師陳榮華則從關鍵資訊爬梳，指出小摩基於AI伺服器訂單能見度高與商用PC換機潮等雙主線，篩選出5家核心臺廠，其ODM廠排序邏輯如下：廣達（客戶分散抗週期）>緯穎（純白牌高毛利）>鴻海（規模大但企業伺服器需求承壓）。

根據AI伺服器的產業趨勢與動能，技術迭代持續驅動需求剛性，陳榮華認爲，GB300有望無縫銜接GB200，研判GB200於Q2放量後，GB300因沿用相同運算板設計，量產學習曲線縮短，預計Q3末至Q4出貨跳增。（文章未完…全文見此）

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