大摩欽點GB300三本柱 鴻海、緯創、廣達選誰好？專家2表評：「這1檔」大翻盤

大摩喊進3大GB300受惠股，給予鴻海、緯創、廣達「優於大盤」評等。（圖/中時報系資料照）

大摩調升輝達GB200、GB300機櫃出貨量預測，將今（2025）年全年預估出貨量從3萬臺升至3.4萬臺，其中第3季出貨1.16萬臺、第4季更看1.57萬臺，而主要供應鏈當中，最看好鴻海、緯創、廣達等3大ODM臺廠，均給予「優於大盤」評等。

資深分析師陳榮華由供應鏈格局分析，認爲ODM分化明確，由鴻海日前法說霸氣預告「AI伺服器機櫃季增300%」來看，顯然具絕對優勢，而廣達若9月底如期出貨，則是一大超車緯創的翻盤機會，預估Q4市佔率將反彈，而後續須追蹤9月底GB300量產進度、鴻海Q3財報10月出爐，以及12月ODM廠實際出貨量等3關鍵時程，能否驗證外資期待。

他指出，鴻海掌握GB200機櫃的液冷、電源管理等高壁壘環節，支撐57%市佔率，大摩除將鴻海2025年出貨預估上調至1.95萬臺，更預估光是第3季，GB200、GB300機櫃就包辦1.16萬臺，較原預估1~1.2萬臺大增，第4季將再攀升至1.57萬臺，其中GB300估佔4500臺、佔比29%。

至於在緯創與廣達部分，其中緯創Q3完成產能調整，Q4出貨量提升，但需解決與鴻海的技術代差；廣達在9月底至10月初，GB300將出貨，進度與良率則是其翻盤關鍵，若量產進度符合預期，Q4市佔率有望反彈，甚或挑戰緯創地位。（文章未完…全文見此）

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。