港股概念追蹤 | 房地產貸款增速回升 行業總體朝止跌回穩方向邁進 左側潛伏時機已到(附概念股)

智通財經APP獲悉，7月22日，央行發佈2025年二季度金融機構貸款投向統計報告，2025年二季度末，人民幣房地產貸款餘額53.33萬億元，同比增長0.4%，增速比上年末高0.6個百分點，上半年增加4166億元。2025年二季度末，房地產開發貸款餘額13.81萬億元，同比增長0.3%，上半年增加2926億元。個人住房貸款餘額37.74萬億元，同比下降0.1%，增速比上年末高1.2個百分點，上半年增加510億元。相關概念股：萬科企業(02202)、華潤置地(01109)、越秀地產(00123)、中國金茂(00817)。

7月15日，國家統計局副局長盛來運在國新辦新聞發佈會上表示，要看到目前房地產銷售面積和價格同比還都在下降，房地產築底轉型是一個過程，這是正常現象，要以更大力度來推進房地產止跌回穩。

盛來運指出，從統計數據來看，房地產總體朝着止跌回穩的方向邁進。一二三線城市商品房價格雖然有所波動，但總體降幅都有所收窄；房地產市場資金的來源也有所改善，房地產企業化債工作有序推進；房地產庫存連續四個月減少。

近期，住房城鄉建設部調研組赴廣東、浙江兩省調研。調研組表示，促進房地產市場平穩、健康、高質量發展具有重要意義。各地要切實扛起責任，充分用好房地產調控政策自主權，因城施策、精準施策，提升政策實施的系統性有效性，持續鞏固房地產市場穩定態勢。調研組要求，要加快建設安全、舒適、綠色、智慧的“好房子”，滿足人民羣衆新期待。要多管齊下穩定預期、激活需求、優化供給、化解風險，更大力度推動房地產市場止跌回穩。

此外，近期，房企債務重組呈加速推進態勢。據中指院統計，截至目前，融創、富力、中樑、當代、佳兆業、奧園、金輪天地、禹洲、遠洋、時代中國、綠地、金科、協信遠創等14多家房企債務重組或重整獲批。此外，金輪天地、融創等房企境外債重組已基本獲債權人通過，將進行聆訊。

債務重組是出險房企“自救”的關鍵一步。值得注意的是，距離6月20日向投資人公佈境內債重組議案僅20天，龍光便完成了境內債二度重組。

房地產屬於大宗消費層級，當前情況是先通過水電站拉動投資，然後刺激經濟，經濟起來，纔有望帶動地產消費，房地產貸款增速回升，意味着資本已經看到了希望，中國5年期與1年期利率互換(IRS)利差已於上週五轉正也是佐證。國務院也在積極表態要刺激房地產。從左側交易來看，地產也到了潛伏的時機。

中泰證券研報表示，現房銷售將對房地產行業的發展和房企經營模式產生長遠的影響，後續仍需關注地方的落實情況及具體的配套支持政策。繼續看好房地產板塊的中長期配置機會，建議關注佈局一二線城市、基本面穩健、安全邊際較高的房企；港股方面可關注具備估值優勢與彈性的龍頭公司。

華安證券認爲，在“止跌回穩”政策訴求下，同時7月底中央政治局會議召開在即，地產調控政策有進一步寬鬆預期，因此地產股正在經歷一波階段性估值修復機會，預測當前房地產板塊的絕對收益仍有5%-15%左右的上行空間。

相關概念股：

萬科企業(02202)：萬科此前發佈的一季報顯示，在各方及大股東強有力的支持下，積極實施“一攬子”方案，推進改革化險與融合發展，實現營收近380億，銷售近350億，回款率超100%，完成超1萬套房屋高質量交付，一季度公開債如期兌付，並完成大宗交易38億元，盤活回款超40億。

華潤置地(01109)：華潤置地公佈，於2025年6月，該集團實現總合同銷售金額約人民幣234.5億元，總合同銷售建築面積約89.7 萬平方米，分別按年減少26.7%及27.1%。2025年前6月累計合同銷售金額約人民幣1,103.0億元，總合同銷售建築面積約411.9萬平方米，分別按年減少11.6%及21.0%。

越秀地產(00123)：越秀地產公佈，2025年1月至6月，該公司累計合同銷售(連同合營及聯營公司項目的合同銷售)金額約爲人民幣615.00億元，同比上升約11.0%，累計合同銷售面積約爲146.21 萬平方米，同比下降約22.2%。累計合同銷售金額約佔2025年合同銷售目標人民幣1,205 億元的51.0%。

中國金茂(00817)：中國金茂公佈，2025年6月份，該集團取得簽約銷售金額人民幣156億元，同比增長17.29%；簽約銷售建築面積約64.77萬平方米。