改善資金錯配 壽險多管齊下

壽險資金錯配問題怎麼解，成爲壽險業當前的重要課題。圖／Unsplash

壽險改善幣別錯配措施

壽險資金錯配問題怎麼解，成爲壽險業當前的重要課題。近來壽險業卯足全力調整資產負債的期間與幣別、降低錯配，多數壽險公司除着重外幣保單銷售，也同步增加國內公建等投資，多管齊下改善體質。

外電指出，臺灣壽險業持有高達4,600億美元（約新臺幣13.8兆元）的貨幣錯配，猶如不定時炸彈，隨着新臺幣升值有引爆的可能；新臺幣匯率第二季強升，壽險公司苦吞匯損，貨幣錯配危機的嚴重性可見一斑。

國泰人壽對次表示，自2022年下半年開始訂定接軌IFRS 17跟ICS的自主管理計劃，致力改善幣別錯配，主要是新臺幣理財型商品降低宣告利率，不做市場競爭，控制銷售額度，從商品源頭管制，逐步改善幣別錯配的情形，過去三年已經有效降低幣別錯配1％。未來除繼續嚴格控制新臺幣理財型商品的銷售，也會增加國內投資金額，達成內部訂定的幣別錯配改善計劃的目標。

商品策略上，因應接軌IFRS 17與ICS新制，國壽三年前就已訂定商品策略目標，主要是要考量新商品CSM（合約服務邊際）及資本貢獻度，都有訂定各個面向的目標，目前均照計劃進行。

富邦人壽指山，爲改善幣別錯配，目前富邦人壽的做法是，從新臺幣保單收來的錢會盡量投資在臺幣資產，包括債券、政府公建、房貸等臺幣放款等；若爲外幣保單收來的錢，就會去投美元債券。

新光人壽着重於銷售外幣保單，藉以稀釋幣別錯配比例，亦將擴大投資臺灣規劃，可改善幣別錯配情形且支持國內經濟發展，短期將以穩定錯配比例爲目標，長期則爲逐步減降錯配比例。因應接軌，新壽商品設計將逐步增加「去長期保證化」的商品佔比，基於去長期保證風險的前提下，民衆亦可以獲得性價比較高的商品選擇。

凱基人壽說明，壽險公司除期待未來臺幣能有更加完善的投資環境外，仍將持續強化本身資產負債管理以求取最適配置，未來除持續推動CSM較高的分期繳保障型商品外，今年凱基人壽也積極佈局有市場需求而資本消耗較低的投資型保單與分紅保單，以兼顧市場需求及接軌後的獲利性與資本穩健。

臺灣人壽迴應，因應接軌，商品策略目標將持續推動高保障與輕資本類型商品，透過堆疊保險利潤並強化公司的資本結構，以減緩接軌之影響。