多重風險 股債雙管齊下應戰

全球股市2025～2026年企業EPS成長率預估

第三季預估金融市場仍會受到多重風險所影響，包括全球通膨趨勢、主要央行的貨幣政策走向、對等關稅協商結果以及地緣政治風險等，投信法人認爲，金融市場韌性應該可挺過這些風險，可藉由股債多元配置降低風險、拉高報酬。

臺新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭表示，建議投資人第三季資產配置採股優於債的策略，投資人以股票型基金配置60％，債券型基金配置40％的方式，建構進可攻、退可守的投資組合。產業方面，科技與循環股仍爲成長性較佳選擇，股市區域方面，建議美股與亞股與歐股同步並進，掌握輪動行情；債券方面，以公債爲主，投資等級債爲輔，增強防禦力。

臺中銀GAMMA量化多重資產基金研究團隊指出，世銀最新報告指出，貿易限制升級可能拖累經濟增長，面對投資變數日益複雜，單靠人爲選股不足以應付，透過量化系統分析，客觀對經濟、政策和重大事件、風險等綜合研究，找到合適的投資組合比例，可善用AI機器人的量化管理對大數據分析協助投資判斷，應對未來川普四年任期，投資環境變化適時調整資產配置。

兆豐全球尖端科技多重資產基金研究團隊分析，聚焦全球尖端科技的基金產品，在關稅政策變動下展現出獨特優勢，科技創新始終是跨越經貿障礙的關鍵動力，特別是在AI創新、先進半導體、創新醫療器材、航空及太空以及人形機器人等領域，尤其是位於科技生命週期導入期及成長期的產業有望在政策變局中，參與科技創新的長期紅利機會。

合庫入息優化多重資產基金經理人黃馨世強調，歐洲以及日本股市在估值面更具吸引力，有望提供具潛力的投資機會，雖然股市波動性較高，但若與高評級債券搭配配置，透過多元資產組合達到風險分散效果，將會有助於提升整體投資組合的穩健性，從長期角度觀察，股票與高評等債券於不同市場環境中表現具低相關性，將有助於強化資產配置效率。

富蘭克林證券投顧建議，隨美股屢創新高後，關稅及財政議題可能再度擾動盤勢，建議抱持審慎樂觀態度，以全方位、分散的投資組合應對，核心配置首選平衡型基金、複合債及非投資等級債券型基金，廣納收益機會並防禦股市漲多拉回。