富壽首發海外債6.5億美元

富邦人壽宣佈海外發債籌資，票面利率爲5.45％。圖／富邦人壽提供

壽險公司申設SPV發債概況

因應2026年接軌TW-ICS，富邦人壽宣佈，9月3日透過全資持有的新加坡子公司首度在境外債券市場完成6.5億美元（約新臺幣200億元）、10.25年期的次順位公司債券定價，定價水準是以美國10年期公債利率爲基準利率，加碼120個基本點，發行收益率爲5.469％，票面利率爲5.45％。

富邦人壽指出，這次債券發行是以Fubon Life Singapore Pte. Ltd.爲發行人，富邦人壽爲保證人，無條件且不可撤銷地保證該債券到期本息的全額償付，並創臺灣保險公司於國際債券市場的首檔具票面贖回權（par call）的美元債券。

所謂票面贖回權是，允許公司在到期日前三個月內贖回債券，在提前再融資的情況下有助於降低雙重利息成本。富邦人壽這次海外發行有助進一步拓展多元的籌資管道，發行募集資金用途爲強化財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。在溫和通膨數據推升聯準會降息預期，國際股債市平穩之際，富邦人壽9月1日起於星、港進行爲期兩天的投資人交易路演、9月3日成功定價。

國內壽險業積極籌資厚植資本，除在國內發債外，國泰人壽、南山人壽、新光人壽等壽險業者均已赴海外申設SPV發行次債籌資；富邦人壽爲第四家在海外申設SPV發債的壽險公司。

爲協助保險業在2026年順利接軌TW-ICS，金管會開放保險業透過在海外成立SPV發行具資本性質債券以厚實資本。國泰人壽在2024年6月26日、8月28日兩度在海外發債，首次發債爲10年期美元次債，票面利率爲5.95％，發行規模爲6億美元；兩個月後二度發債，發行3.2億美元、15年期首10年不可贖回的美元次順位公司債，票面利率5.3％。

南山人壽則在2024年9月完成10年期次順位債券7億美元定價，爲臺灣史上最大單筆發行量的金融機構美元債，票面利率爲5.45％；2025年6月新光人壽同樣在新加坡設立SPV，並完成4億美元10年期次債定價，票面利率6.95％。

另外，富邦人壽總經理陳世嶽被問到是否收到三商美邦人壽主動招親的邀請函，他簡短迴應，「什麼事都可能發生」，留下許多想像空間。