複合銅箔廠商有望進入量產爬坡和放量階段| 券商晨會

｜2025年7月22日 星期二｜

NO.1 中信證券：複合銅箔廠商有望進入量產爬坡和放量階段

中信證券研報表示，近期複合銅箔導入電池廠商處於加速階段，龍頭廠商均表示開始批量出貨。目前複合銅箔行業龍頭已開始向動力電池客戶批量出貨，同時下游客戶正處於新產品量產定型階段，隨着各項測試的逐步完成，複合銅箔廠商有望進入量產爬坡和放量階段。在此背景下，推薦兩條投資主線：一是重視具備規模化產量能力及處於批量導入複合銅箔階段的企業；二是優選未來複合集流體產能擴張受益設備廠商。

NO.2 中信證券：AI產業鏈有望持續加速 迎來新一輪投資機遇

7月22日，中信證券研報稱，英偉達將恢復H20銷售，疊加下一代系統級算力快速發展爲國內AI產業鏈發展注入更多信心。Kimi K2、Grok4等模型進展不斷，ChatGPT Agent引領應用創新，下一代模型應用進展可期。政策端支持有望加大，促進AI產業鏈持續繁榮。多重力量共振下，AI產業鏈有望持續加速，迎來新一輪投資機遇。

NO.3 廣發證券：預計三季度豬價有望迎來季節性反彈

廣發證券指出，目前生豬行業持續盈利時間達14個月，反映本輪週期行業供給增長幅度有限，預計三季度豬價有望迎來季節性反彈。在“反內卷”政策背景下，行業產能或有望逐步平穩，中長期盈利中樞有望擡升。當前板塊估值仍處於相對低位，優選成本優勢的龍頭企業。

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