分水嶺

人都是要經歷反脆弱修煉，才能將危機轉化爲生機。

簡單介紹下自己，筆者曾供職於券商、資本集團、私募基金管理公司等大型金融機構，

現爲職業投資人、某私募基金合夥人、基金經理。

2008年進入金融業，2019年開始職業投資，不知不覺進入職業投資已經是第6個年頭，也是金融從業的第17年。

從職業履歷說，筆者算得上是一個金融界老兵，但算不上職業投資界老兵，頂多算個職業老韭菜，美化點說就是職業投資人，再高大上點說是多家上市公司股東。

職業投資以來，一直在梳理投資思維邏輯，構建適合自己的投資框架。

對於文案上的工作着實不擅長，故思考再三決定設立個人公衆號，提升自我，理清思路，聊聊投資和人生以及生活中的一些思考及所感所想，（包括不限於分享一些優質內容），作爲隨筆，想到哪寫到哪。

2025年7月1日第一篇文章就以《分水嶺》爲題吧。

2025一個特殊的年份，也是一個特殊的時代轉折期。更是“十四五”規劃的“收官之年”。這是一個具有承上啓下意味的重要節點。

回顧2025上半場：

整個2025年上半年上證指數指數振幅13.88%，指數漲幅2.76%，上漲92點；深圳綜指指數振幅21.12%，指數漲幅0.48%，上漲50點。

指數看似平靜，實際運行卻驚心動魄，尤其川普上臺前後的擾動效應，也表明了A股投資者自身的脆弱性。

A股2025年開年由DEEPSEEK、宇樹機器人、《哪吒》國漫文化輸出等引爆一季度行情，H股以恆生科技爲代表點燃了東方崛起的星星之火；然後在二季度初即4月特朗普上臺對華關稅引發的非理性恐慌下跌的恐嚇下也不乏牛股頻出，其中就有H股泡泡瑪特爲代表的穀子經濟、也有蜜雪冰城的突圍，再到如今已經持續近兩個季度的創新藥行情，再到6月橫空出世的穩定幣(數字貨幣)行情。

DEEPSEEK引爆AI，

從西方OPENAI的獨領風騷，再到東方國產大模型的羣雄逐鹿，到如今東方的DEEPSEEK的一騎絕塵，中國AI不但不落後，還走在了世界第一梯隊前沿；

宇樹機器人引爆機器人，

你能想到機器人登上央視春晚展現東北絕活，靈巧靈活無不展現出科技發展已經到了何種程度；

《哪吒》國漫引爆中華文化，

一句“我命由我不由天”，將中華文明面對困難挫折所展現出來的中華魂，引爆的豈止是中華文化，更引爆了世界對中華文明的深思。

筆者認爲2025年的上半年是典型的結構性牛市。

思考2025下半場：

忽略一些我們無法掌控的，着重一些我們可以掌控的。

也就是不管你是技術型也好，價值投資也好，

只要符合自身交易邏輯的都是你可以掌控的重點。

當下2025年筆者理解當下就是牛熊的分水嶺，這個分水嶺是具有劃時代里程碑意義的分水嶺。不但是股市的牛熊分水嶺也是時代的分水嶺。

股市牛熊分水嶺，

股市即無數股民吐槽的A股10年3000點也好3300點也罷，

總之這種被吐槽甚至嘲笑的局面或許將在2025年下半年以後的未來改寫。

另外一個分水嶺就是時代的分水嶺，

激進點說就是東昇西落，

保守點說就是日出東方，

愛國點說就是大國崛起，

總之就是我們不一樣，因此筆者稱其爲，時代的分水嶺。

既然是時代的分水嶺，

那麼就要儘量投資那些，

能顛覆現有生態的（比如AI、機器人、數字貨幣/穩定幣/RWA等）、

能改變現有格局的（比如新能源、新能源汽車、大飛機、自動駕駛等）、

能扭轉現有局面的（比如軍工、芯片、創新藥/CRO/CXO、鯤鵬/鴻蒙等），

不能被取代的中國製造，

不能被扼殺的科技創新，

不能被淘汰的衣食住行。。。

也許當下的2025，

不止是時代分水嶺，股市牛熊分水嶺，可能也是人生的分水嶺。

筆者認爲2025年的下半年，甚至未來幾年，AH有望展開屬於時代印記的東方牛。