多重利好共振！半導體行業迎來黃金髮展機遇期，國產替代加速推進空間巨大！

截至2025年6月18日上午，中證半導體產業指數上漲0.85%，成分股芯源微上漲5.49%，盛美上海上漲3.10%，安集科技上漲1.31%，半導體產業ETF上漲0.96%。今日半導體板塊表現活躍，多隻個股強勢上漲，顯示出市場對行業前景的樂觀預期。與此同時，國產AI芯片2025年國內市佔率有望升至40%，頭部AI芯片龍頭業績顯著修復，隨着AI大模型訓練需求激增，國內智能算力規模正在高速增長，爲半導體行業注入強勁動力。技術突破方面，AI芯片重大突破實現大語言模型能耗減半，通用型智能芯片在性能和功耗上展現顯著優勢，2027年全球AI芯片市場規模預計將達到1194億美元。

近期半導體行業迎來多重政策和技術利好，爲產業發展創造了絕佳機遇窗口。首先是國產化替代進程明顯加速，美國商務部撤銷拜登政府制定的《人工智能擴散規則》，同時宣佈採取其他措施強化全球半導體出口管制，這一政策變化爲國產半導體企業提供了更大發展空間。同時，半導體在經歷兩年調整後於2024年迎來反彈，呈現復甦態勢，進入2025年AI勢頭更爲迅猛，"自主創新"再上風口，半導體行業上行被認爲是更確定的趨勢。技術創新方面，AI芯片商業化提速明顯，受益於電子行業復甦以及國產人工智能生態日趨成長，A股頭部AI芯片龍頭業績不僅去年顯著修復，在一季度傳統半導體行業淡季業績同比提升，不少公司合同負債規模大幅提升。存儲器方面也傳來重磅利好，文檔顯示DDR4單月漲幅達53%，創2017年以來最大漲幅，三星、SK海力士、美光等三大科技巨頭集體宣佈停產，導致DDR4"有錢沒貨"的緊缺局面。此外，中國科學院上海光機所成功研製出"流星一號"超高並行光計算集成芯片，在解決光芯片高密度信息並行處理難題上取得重大突破。

利好影響資本市場多個板塊

AI芯片與計算板塊

AI芯片概念股合計A股市值1.21萬億元，海光信息、寒武紀-U的A股市值分別爲3352.16億元、2855.36億元。AI芯片的技術突破將直接推動相關上市公司估值提升，特別是在大語言模型能耗減半的技術突破下，AI芯片的商業化應用前景更加廣闊。隨着2027年全球AI芯片市場規模預計將達到1194億美元，相關概念股有望迎來持續的業績增長。

存儲器板塊

DDR4價格暴漲將直接利好國內存儲器生產企業，特別是在全球前三大DRAM廠商全部退出DDR4市場的背景下，國內相關企業有望受益於漲價和轉單雙重利好。存儲器現貨市場價格延續上升通道，部分產品價格已回漲至去年年中水平，爲相關上市公司帶來業績彈性。

半導體設備與材料板塊

半導體設備、材料等環節自主可控加速推進，雖然近年來我國半導體設備、材料國產替代取得一定進展，但在當前政策環境下，國產替代需求更加迫切，將爲設備和材料企業帶來新的發展機遇。光刻、刻蝕、薄膜沉積等關鍵環節的技術突破和產業化進程有望加速。

封裝測試板塊

隨着半導體產業鏈整體回暖，封裝測試作爲產業鏈的重要環節也將受益。特別是在AI芯片需求增長的帶動下，先進封裝技術的需求將顯著提升，相關企業有望迎來訂單和盈利的雙重增長。

重點受影響上市公司

海光信息（688041）：作爲國產AI芯片龍頭，海光信息高管指出，隨着未來人工智能與傳統產業的深度融合會進一步加快，行業的景氣度在不斷提升，有望帶動業務持續增長。公司在CPU和GPU領域技術實力突出，將直接受益於國產替代加速和AI應用普及。

寒武紀-U（688256）：寒武紀-U的A股市值爲2855.36億元，作爲AI芯片領域的重要參與者，公司在端側AI芯片和雲端AI芯片方面均有佈局，隨着AI大模型應用的普及，公司產品需求有望持續增長。

國芯科技（688262）：國芯科技今年以來獲12次調研，公司最新已內測成功的極高性能雲安全芯片CCP917T是基於公司自主RISC-V架構的CRV7多核處理器設計，適用於人工智能、雲計算安全等應用。公司在自主架構芯片設計方面優勢明顯。

奧比中光-UW（688322）：奧比中光-UW今年以來獲12次調研，公司在工業機器人領域的業務戰略佈局初見成效，產品已應用於智能工廠、倉儲物流等場景，已就相關產品與部分人形機器人客戶進行適配。公司在3D視覺感知技術方面具備競爭優勢。

芯源微（688037）：作爲半導體設備企業，公司在塗膠顯影設備等關鍵工藝設備方面技術領先，將受益於半導體制造產能擴張和國產替代需求。

中巨芯（688549）：公司專注於模擬芯片設計，在電源管理、信號鏈等細分領域具備技術優勢，隨着下游應用需求復甦，公司業績有望持續改善。

安集科技（688019）：作爲半導體材料企業，公司在化學機械拋光液等關鍵材料方面實現技術突破，將受益於半導體制造工藝升級和國產化需求。

瀾起科技（688008）：瀾起科技獲調研5次及以上，公司在內存接口芯片、AI芯片等領域技術實力雄厚，特別是在DDR內存控制器方面市場地位突出，將直接受益於存儲器行業景氣度提升。

本文源自：金融界

作者：小峰