東吳證券維持歌爾股份“買入”評級，AR領域佈局再下一城

瑞財經 嚴明會 近日，東吳證券研報指出，歌爾股份間接投資Micro-LED知名廠商Plessey，歌爾股份AR領域佈局再下一城。Plessey是全球知名的Micro-LED公司，與Meta合作淵源深厚。

2020年，Meta就曾與Plessey達成協議，獲得後者AR顯示屏的獨家技術授權，並將購買後者生產的全部AR屏幕。展望未來一年，多家大廠AI眼鏡和AR眼鏡新品雲集，公司作爲智能眼鏡領域佈局最深度的公司之一，有望持續受益於智能眼鏡的產業趨勢。

公司智能聲學整機和精密零組件業務亦有望在下半年迎來旺季。智能硬件新舊產品交替週期影響公司短期業績，下調公司2025-2026年歸母淨利潤預測至34/44億元（2025-2026年前值爲38/49億元），預測公司2027年歸母淨利潤爲50億元，對應2025-2027年PE分別爲23/18/16倍，維持“買入”評級。

相關公司：歌爾股份sz002241,東吳證券sh601555