DeepSeek鏈接下一代國產芯片 算力與半導體概念股狂飆

8月22日，A股算力板塊再度成爲“執牛耳者”。截至收盤，本輪行情的“股王”寒武紀以20%漲停報收，總市值來到驚人的5200億人民幣；晶圓龍頭中芯國際A/H股分別上漲14.19%和10.06%，其中A股創下去年10月以來單日漲幅之最。光模塊“雙雄”新易盛、中際旭創續創新高，並分別上漲6.19%和5.16%；國產IDC龍頭中科曙光亦以漲停報收，市值接近去年11月高點。

引爆日內算力行情的源點，來自兩則消息。

8月21日晚間，杭州深度求索公司（DeepSeek）悄然於大模型資源網站HuggingFace上線“DeepSeekV3.1”版本。同時，該公司宣稱其模型版本使用適配國產芯片結構的參數精度，暗示國產芯片未來有望得到大規模使用。

分析人士認爲，在國際貿易保護主義背景下，國際芯片產業鏈供應鏈的不確定性猶存。DeepSeek-V3.1發佈，以及騰訊業績會透露GPU數量足夠等信息，均利好AI算力國產化和本土AI芯片發展，國產算力板塊再度迎來催化。

國產芯片+模型的“彎道超車”

8月21日晚間，深度求索在官方訂閱號發佈文章《DeepSeek-V3.1發佈，邁向Agent時代的第一步》，明確指出“DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的參數精度”。同時，在推文下置頂留言解釋：“UE8M0 FP8是針對即將發佈的下一代國產芯片設計”，引發DeepSeek新版本帶來“國產AI芯片”量產的預期。

國產半導體的市場投機熱情高漲。截至8月22日收盤，Wind半導體指數收漲7.31%，創下2022年4月以來新高。而日內半導體的熱度泛化擴散，Wind科技大類指數日內上漲3.07%，續創歷史新高。

值得注意的是，市場此前廣泛期待深度求索公司釋放推理模型更新版本“DeepSeek-R2”。然而此次發佈的DeepSeek-V3.1主要焦點在於實現深度思考和快思考融合，迎合了此前OpenAI、Qwen等新釋出模型產品結構的特徵。因此部分分析人士甚至認爲，DeepSeek“R系列”可能會融合在通用“V系列”版本中，不再獨立迭代。

“思考與非思考模式的融合可以說是必然的趨勢，也是大模型發展史上的一個小迭代，可以看到V3.1不是大版本，其更新值得期待，但不知道何時。”IDC中國研究總監盧言霞告訴記者。

而更令人關注的則是深度求索公司釋出的信息，即“UE8M0 FP8針對即將發佈的下一代國產芯片設計”。

21世紀經濟報道記者採訪並綜合各類觀點發現，“UE8M0 FP8”目標或許是建立在國產算力芯片能力略遜於英偉達GPU，但能最大限度發揮國產芯片的理論算力和能效比，並在犧牲通用性的基礎上，極大提升推理性能的一種參數精度模式。

而在此基礎上，新的專用於國產芯片的國產模型，有望在定義明確的特定場景之中發揮更高效的推理能力，實現挑戰甚至超越海外頭部大模型在特定領域性能的可能。

“下一代國產芯片”引關注

對於此番DeepSeek發佈新版大模型和使用新的計算精度，部分券商也發表了看法。

中信建投指出，DeepSeek模型更新至V3.1版，新增支持FP8精度和國產芯片，此舉有望推動國產算力生態加速落地。騰訊不久前的業績會上也透露，其推理芯片供應渠道多元化，在國際供應鏈波動下，國產推理算力芯片或成助力。華爲昇騰芯片近期在政府、金融等行業的應用逐步擴大，進一步體現國產芯片的市場競爭力正在提升。

值得注意的是，21世紀經濟報道記者從產業鏈人士處獲悉，“UE8M0 FP8”是針對特定國產芯片的，因此很可能是針對某一種架構，或某家Fabless（無晶圓）芯片企業的。

不過，究竟是哪家，深度求索公司並未透露更多。

從國產芯片研發進度來說，去年年底，寒武紀推出了思元590芯片，應用ASIC架構，支持7nm工藝、512TOPS的算力，在推理場景能效比上已超越國際巨頭，幾乎支持所有國內主流大模型。百度內部測試結果顯示，思元590在某些大模型訓練任務上的表現已非常接近英偉達A100芯片；即便在相對弱勢的場景，其性能也能達到A100的一半左右；整體性能大致可達到A100的80%水平。

據悉，思元590芯片已經被應用於字節跳動、百度、阿里雲等企業的雲端大模型訓練，以及省級智算中心項目等。

另一個“熱門選手”則是華爲昇騰芯片Ascend 910D。資料顯示，Ascend 910D爲從芯片設計、先進封裝到軟件生態的原生國產算力芯片，採用了原生達芬奇架構3.0、自研HBM3e存算一體技術和硅光模塊信息互聯技術，其理論算力峰值有望超越英偉達H100。未來該芯片的一大賣點是在中文NLP(自然語言處理)、智能駕駛、智慧城市等本土化場景中進行了專門優化。

無論如何，DeepSeekV3.1的出現，成爲了國產芯片在國內算力市場開始征程的“先兆”。但分析人士仍然指出，由於大模型適配國產芯片廠商的最終歸屬不清，加上研發進度，芯片良率等各種問題均可能存在，因此投資者也應提高風險意識，警惕市場過度炒作的風險。