存款兩年還不如一年利息高？廣州有銀行再現利率“倒掛”

“存得越久利率越低，還有必要存錢嗎？”近段時間，銀行存款利率“倒掛”現象愈發明顯，引發市場廣泛關注。

3月13日，記者走訪廣州地區包括中小銀行與國有大行在內的8家銀行網點，發現有銀行兩年期利率低於一年期利率，五年期利率更是低於一年期利率；還有銀行“暫停開展長期定存業務”；另有多家銀行工作人員預測：“今年內存款利率或將進一步下行。”

事實上，存款利率“倒掛”並非新鮮事，但此前多集中在三年期、五年期存款利率上，如今出現一年期、兩年期定期存款利率“倒掛”較爲罕見。有業內人士分析認爲，這與銀行預判利率將繼續下行、銀行短期內存在流動性壓力、短期存款市場競爭加劇等因素有關。

有銀行稱“定存最多隻能做到兩年”

在記者走訪的8家銀行中，廣州農商銀行海安路支行的定存一年利率爲1.85%，而兩年期利率爲1.75%，出現了明顯的“倒掛”情況。此外，該銀行的五年期利率僅爲1.6%，遠低於一年期利率。

中國郵政儲蓄銀行體育東支行一年期和兩年期利率分別爲1.3%和1.4%，在8家銀行中處於最低水平。而相比國有大行，中小銀行利率優勢突出。

如江西銀行廣州分行營業部和九江銀行廣州分行的中長期存款利率相對較高，三年期利率分別達到2.3%和2.4%；國有大行如中國農業銀行廣州海安路支行、中國銀行廣州海安路支行和中國工商銀行廣州東田支行的存款利率普遍較低，一年期利率多爲1.35%，三年期利率在1.85%-1.9%之間。

興業銀行黃埔大道支行一、兩年期存款利率分別是1.35%、1.45%，三、五年期存款利率分別是1.9%、1.95%，與上述國有大行相似。但不同的是，其工作人員表示，新客戶存款可以有禮品贈送。

值得一提的是，有銀行暫停開展長期定存業務，中國郵政儲蓄銀行體育東支行工作人員表示，該銀行“定存最多隻能做到兩年”。

爲何會出現存款利率“倒掛”？

事實上，廣州地區銀行網點存款利率“倒掛”現象並非首次出現。2024年3月，曾有媒體報道，走訪廣州多家銀行網點後發現，廣州部分銀行5年期定期存款利率低於3年期利率，利率差距在15到35個BP不等，個別銀行則是出現兩者利率持平的情況。而如今一年期、兩年期定期存款利率也出現“倒掛”，這在有些業內人士看來“較爲罕見”。有聲音認爲，出現這種現象，一種可能是銀行短期流動資金急缺，將短期存款利率進行上調；另一種情況就是銀行吸收長期存款的動力不足，不願給長期存款定較高的利息。

博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博認爲，存款利率“倒掛”反映出銀行對長期利率下降預期較強。“當長期存款利率低於中短期時，很可能意味着銀行預判未來存在降息空間。”

今年兩會期間，人民銀行行長潘功勝表示，今年將根據國內外經濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息。基於此，多家銀行工作人員判斷：“今年存款利率或將進一步下行。”在走訪中，有銀行工作人員告訴記者：“我們正在等待通知，降息是早晚的事。”

記者查閱歷史信息發現，今年以來，已有蘇商銀行、錫商銀行、新安銀行、中關村銀行等多家民營銀行發佈下調存款利率的公告。如，錫商銀行於2月24日下調多款手機銀行存款產品利率。其中，一年期存款利率從1.9%下調至1.80%、兩年期存款利率從2.5%下調至2.00%、三年期存款利率從2.85%下調至2.60%、五年期存款利率從2.6%下調至2.50%。三湘銀行於2月19日起，將五年期存款利率從2.6%下調至2.5%，下調後，三年期與五年期存款利率持平，均爲2.5%。

銀行存款利率“倒掛”，會給行業帶來什麼影響？王蓬博認爲，利率“倒掛”現象短期內可能會持續一段時間，但從長期來看，利率“倒掛”或爲階段性現象。

他進一步指出，首先對於銀行來說，長短期存款利率“倒掛”可以降低銀行長期負債成本，長期存款利率降低，利息支出減少，緩解淨息差壓力，提升利潤空間；同時，優化資產負債結構，調節長短期存款利率引導儲戶調整存款期限偏好，降低期限錯配風險；此外，則是推動業務創新，促使銀行開發結構性存款、理財產品等，拓展收入來源。但是經濟形勢好轉時市場資金需求結構改變，信貸需求旺盛，資金長期收益預期上升，銀行會調整策略讓長期存款利率迴歸合理水平，緩解利率“倒掛”。

老百姓該如何規劃存款期限？

存款利率下行和“倒掛”也給儲戶帶來了一定的困惑。記者在現場觀察到，一位前來銀行辦理業務的儲戶表示：“本打算辦理5年定存，但是看到利率和存3年相差無幾，有點不知所措。”有銀行工作人員建議他考慮一下其他理財產品，可以做長期定投。

對於普通儲戶而言，如何合理規劃存款期限？有專家建議，儲戶可以根據自身資金需求和市場趨勢，採用“臺階存錢法”，將資金分批存入不同期限的存款產品，以平衡收益與靈活性。同時，也可以關注銀行的理財產品和其他金融產品，尋找更高的收益機會。

招聯首席研究員董希淼表示，在當前存款利率處於下行通道時，居民可從自身風險偏好、投資需求、投資能力等出發，做好適合個人和家庭的資產配置。如果有較強的風險承受能力，可以適當增配股票、偏股型基金以及黃金等產品。

王蓬博建議，儲戶應多方配置，不要把雞蛋放到一個籃子裡，同時也要根據自身對風險的厭惡程度和資金量調配。“對於極度厭惡風險的儲蓄人羣而言，定存是可以繼續選擇的產品，可以短期長期一起買。”

採寫：南都·灣財社記者 管玉慧