存款兩年利息更少？存款利率“倒掛”再現 業內：屬於階段性特有現象

到銀行存款，期限越長利率越低？近日，記者注意到部分銀行短期調整了定期存款利率，調整後，兩年期存款利率甚至大幅低於一年期。

“目前我們行一年期定期存款利率（年化，下同）爲1.75%，兩年是1.45%，三年是2.15%，五年是1.9%。”山西朔州農商行一位工作人員表示，該行一季度對部分存款利率進行了調整，其中一年期定存利率上調了35個基點，三年期利率上浮了25個基點，這也使得該行一年期、兩年期定存出現了利率倒掛現象。

除了朔州農商行外，記者注意到山西懷仁農商行也有一年期、兩年期存款利率倒掛情況。

值得注意的是，在利率下行週期下，雖然以往銀行定期存款利率倒掛頻現，但多見於三年期、五年期定存利率，兩年期利率低於一年期較爲罕見。

北京財富管理行業協會特約研究員楊海平對記者指出，每家商業銀行資產負債的實際情況、資金的期限結構都有差異，銀行是從自身資產和負債匹配的角度，來調整特定存款產品利率。部分銀行一季度出現1年期、2年期定期存款利率倒掛，是這個時間階段的特有現象。

部分銀行兩年期利率低於一年期

記者獲悉，此前朔州農商銀行1年期、2年期、3年期、5年期的整存整取存款產品，執行利率分別爲1.4%、1.45%、1.9%、1.9%，近期該行對利率進行了短期調整，使得定存利率期限結構發生了變化。

“我們一季度給1年期、3年期定期存款提了利率，所以現在2年期定存利率稍微低了些。”朔州農商行一工作人員表示，目前該行1年期、2年期、3年期、5年期的“整存整取”產品執行利率分別爲1.75%、1.45%、2.15%、1.9%。其中1年期、三年期定存利率分別上調了35個基點、25個基點。

利率調整後，目前朔州農商行1年期定存利率較2年期高30個基點，3年期定存利率較5年期高25個基點，該工作人員表示，目前大部分客戶都是存一年或者三年的。

除了朔州農商行，同屬山西農信系統的懷仁農商行也對定存利率進行了相同短期調整。

“現在我們一年期定存利率1.75%，兩年1.45%，三年2.15%，5年1.9%。”懷仁農商行一工作人員同樣對記者表示，“一季度，我們一年期定期和三年期定期利率有所調高，可能到了四月初利率還會再次調整，現在比較推薦的產品是一年期和三年期的。”

據統計，近一個月以來多家銀行對存款利率進行了調整，且均出現了一年期、兩年期利率持平或“倒掛”情況。如山西方山農商銀行2月9日公告顯示，該行目前1年期、2年期定存利率均爲1.5%；廣東南澳農商銀行2月1日公告稱，該行目前1年期、2年期定存利率持平，均爲1.6%。

記者注意到，目前部分大行1年期、2年期定存利率雖然暫未出現倒掛，但也極爲接近。郵儲銀行深圳一支行工作人員對記者表示，目前該行網點普通定期存款，1年期利率爲1.4%，2年期利率爲1.45%。

“建議存1年期比較划算一些。一是很多客戶存期限較長的定期存款，中途取出來就會按照活期算利息，而一年期到期就有一年的利息，也可以自動轉存。二是現在銀行都在降息，一年期、兩年期利率相差也不大。”上述郵儲銀行工作人員對記者表示。不過也有觀點認爲，在利率下行背景下，購買期限較長存款產品可以提前鎖定較高利率，增加利息收入。

業內：屬於階段性特有現象

對於有農商行一季度提高部分定期存款利率，楊海平表示，一般來說一季度是信貸投放的熱點時期，也是商業銀行開門紅時期，部分農商行出於支持自身階段性的資產負債配置策略需求，從而提高了特定存款種類的利率。

“每家商業銀行資產負債的實際情況、資金的期限結構都有差異，銀行是從自身資產和負債匹配的角度，來調整特定存款產品利率。1年期、2年期定期存款利率倒掛，是這個時間階段的特有現象。”

除了部分銀行短期調整產品利率結構，出現1年期、2年期利率倒掛外，記者注意到也有銀行在繼續跟進下調存款利率。

如雲南新平北銀村鎮銀行發佈公告稱，根據國家利率政策以及市場利率定價自律機制要求，結合該行實際情況，將自2025年3月1日起，調整人民幣存款掛牌利率。個人定期存款方面，一年期、兩年期、三年期、五年期利率分別由2.15%、2.3%、2.7%、2.7%下調至2.05%、2.15%、2.45%、2.45%。

此外，昆明官渡滬農商村鎮銀行和廣西崇左農商銀行也均於今年下調了存款掛牌利率。

“存款利率下行趨勢不變，今年存款利率下降的可能性仍然存在。”楊海平表示，雖然總的趨勢不變，但市場上銀行機構衆多，部分機構可能會根據自身的實際情況出發，採取差異化的定價策略，這和利率下行趨勢並不相悖。