存款利率再降 3個月期擊穿1%
21世紀經濟報道記者 葉麥穗
銀行存款利率繼續下探。
7月23日，融360數字科技研究院發佈6月銀行存款利率報告顯示，定期存款利率繼續下跌，中長期利率全面進入“1時代”，3個月期限的平均利率則相比前一個月跌5.5個BP。
銀行存款利率全面進入“1”時代
數據顯示，2025年6月，銀行整存整取存款3個月期平均利率爲0.949%，6個月期平均利率爲1.156%，1年期平均利率爲1.287%，2年期平均利率爲1.372%，3年期平均利率爲1.695%，5年期平均利率爲1.538%。
和5月份相比，3個月期下降5.5BP，6個月期下降5.6BP，1年期下降5.2BP，2年期下降5.6BP，3年期下降1.6BP，5年期下降3.5BP。
對於此次存款利率下調，已經是預料之中。 今年5月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，5月貸款市場報價利率（LPR）報價出爐：5年期以上LPR爲3.5%，1年期LPR爲3%，均較前期下降10個基點。同日，國有六大行、招商銀行宣佈即日起下調存款掛牌利率，最大降幅25個基點。5月21日，多家股份行跟進下調存款掛牌利率，隨後各地城商行和農商行也加入下調隊伍。
融360數字科技研究院高級分析師艾亞文表示，進入6月，銀行存款利率的調整態勢得以延續，不少中小銀行紛紛加入調整行列。在利率市場化改革不斷深化的大環境下，由於貸款市場報價利率（LPR）持續走低，銀行淨息差面臨的壓力不斷加大，存款利率下行或將成爲中長期的趨勢走向。
國家金融監督管理總局發佈2025年一季度銀行業保險業主要監管指標數據情況。今年一季度，我國商業銀行淨息差進一步收窄至1.43%，較去年四季度末下降了9個基點。
“短期來看，市場對於降息的預期已經充分反映，存款利率調降落地後，可能對債市推動作用有限。但是中長期來看，存款利率調降有助於推動資金成本改善和債券利率下行。”浙商證券銀行業分析師樑鳳潔表示。
大額存單依舊存在倒掛
除了存款之外，此前的攬儲神器——大額存單的平均利率也在下滑。
數據顯示，2025年6月，發行的大額存單3個月期平均利率爲1.179%，6個月期平均利率爲1.391%，1年期平均利率爲1.477%，2年期平均利率爲1.462%，3年期平均利率爲1.768%，5年期平均利率爲1.700%。3年期和5年期大額存單的倒掛依然存在。
和5月份相比，大額存單各期限平均利率均下降，3個月期下降5.96BP，6個月期下降6.74BP，1年期下降8.39BP，2年期下降18.67BP，3年期下降30.01BP，5年期持平。
呈現存單時間越長，利率下降越明顯的趨勢。值得注意的是，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款已經沒有明顯差異，從市場整體利率走勢來看，艾亞文預計存大額存單利率或進一步下行。
記者瞭解到，目前市場上的大額存單利率走低後其銷售也大不如前。一家股份銀行廣州分行的負責人表示，普通定存和大額存單之間的利差已經所剩無幾，而且普通定期存款起存金額更低，所以購買大額存單的客戶遠少於此前。
博通諮詢首席分析師王蓬博表示，近期銀行下調大額存單利率，主要有三方面原因：首先，銀行的淨息差持續收窄，需要優化負債結構、壓降高成本存款；其次，央行多次下調存貸款基準利率，以支持實體經濟發展，這一舉措直接影響了包括大額存單在內的各類存款產品的利率水平；再者，市場資金面較爲寬鬆，銀行攬儲壓力相對緩解。總體上看，未來大額存單的發行數量可能呈下降趨勢。
艾亞文表示，儲戶存儲長期存款的意願強烈，不少銀行再度下調中長期存款利率，銀行通過降低長期存款利率，規避未來利率下行週期中的高息負債鎖定風險。預期未來市場利率將持續下降，如果發放高利率長期存款將導致淨息差收窄。當然，資產端收益壓縮也在倒逼銀行對負債端定價進行調整，優化負債結構，應對存款定期化帶來的成本上升問題。
結構性存款平均期限拉長
監測的數據顯示，2025年6月，人民幣結構性存款平均期限爲103天，較上個月增長13天，較去年同期增長4天；平均預期中間收益率爲1.78%，環比下降7BP；平均預期最高收益率爲2.14%，環比下降11BP。
從不同類型銀行來看，6月份，國有銀行結構性存款平均期限爲70天，較上個月增長5天，平均預期最高收益率爲1.99%，環比下降19BP；股份制銀行結構性存款平均期限爲90天，較上個月增長4天，平均預期最高收益率爲2.15%，環比下降8BP；城商行結構性存款平均期限爲164天，較上個月增長56天，平均預期最高收益率爲2.17%，環比下降8BP；外資銀行結構性存款平均期限爲334天，較上個月縮短71天，平均預期最高收益率爲4.34%，環比下降1BP。
從不同掛鉤標的來看，2025年6月，掛鉤匯率的結構性存款平均預期中間收益率爲1.77%，環比下降24BP，平均預期最高收益率爲2.05%，環比下降7BP；掛鉤黃金的結構性存款平均預期中間收益率爲1.78%，環比下降2BP，平均預期最高收益率爲2.01%，環比下降6BP；掛鉤指數、基金、股票的結構性存款平均預期中間收益率爲2.00%，環比上漲1BP，平均預期最高收益率爲5.40%，環比上漲8BP。
艾亞文認爲，年初部分銀行加大攬儲力度，存款利率有所反彈，但隨着開門紅效應褪去，銀行存款利率均有所下滑，央行通過引導市場預期，抑制銀行高息攬儲行爲。整體來看，利率大概率還會繼續下行，市場利率低位運行、政策利率調整預期、銀行負債成本控制需求等多重因素的影響，這種現象可能是趨勢性的。銀行存款利率仍有一定的下調空間。