從情緒驅動到基本面錨定
摘要:
1、上週A股漲幅溫和,一方面由於關稅不確定性仍存,另一方面也說明,目前市場關注點再次回到經濟基本面。國務院總理李強在會議上強調,要把發展的戰略立足點放在做強國內大循環上,後續提振內需政策依然值得期待,可以考慮逢低佈局中證A500ETF(159338)、上證綜指ETF(510760)等寬基標的。
2、中美關稅問題緩和,俄烏直接談判,近期黃金風險溢價有所回落。5月16日盤後,穆迪公司宣佈將美國主權信用評級從Aaa下調至Aa1。展望看,中長期“美聯儲開啓降息週期+海外宏觀政策不確定性加劇+全球去美元化趨勢”對於金價依然構成一定支撐。金價回調時或可考慮逢低分批佈局黃金基金ETF(518800)及其聯接基金(聯接A:000218;聯接C:004253)。
3、上週非銀金融收漲2.49%,銀行收漲1.43%。短期或由於新規後,市場預期公募機構整體行業持倉將向業績基準看齊,資金面和情緒面因素佔比較大。中長期看,一季度證券板塊開門紅,而證券指數估值位於近十年25%分位左右,基本面與估值的背離有望隨政策、併購主題催化迎來修復,可通過證券ETF(512880)逢低佈局證券板塊。
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