創紀錄！阿里擬三年投入超3800億 AIDC多環節有望全面受益

《科創板日報》2月24日訊（編輯 宋子喬） 阿里巴巴集團CEO吳泳銘在2月24日宣佈，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用於建設雲和AI硬件基礎設施，總額超過去十年總和。這創下中國民營企業在雲和AI硬件基礎設施建設領域有史以來最大規模投資紀錄。

吳泳銘表示：“AI爆發遠超預期，國內科技產業方興未艾，潛力巨大。阿里巴巴將不遺餘力加速雲和AI硬件基礎設施建設，助推全行業生態發展。”

這是阿里首次披露未來三年AI基建的具體金額。在上週的財報會上，吳泳銘便提出，“未來三年雲和AI基礎設施投入超過過去十年總和”，他表示，阿里巴巴將繼續專注三大業務類型：國內外電商業務、AI+雲計算的科技業務、互聯網平臺產品。未來三年，阿里將圍繞AI這個戰略核心，在AI基礎設施、基礎模型平臺及AI原生應用、現有業務的AI轉型等三方面加大投入。

最新財報顯示，阿里2025財年第三季度的資本開支達318億元，同比增長331%，環比增長85%。

阿里巴巴過去十年在AI基建上的投資總和是多少？

據中信建投統計，2015-2024年（自然年），阿里巴巴資本開支（購買設備與無形資產，不含土地）爲3272億元，意味着未來三年年均用於購買設備的資本開支有望超過1100億元。

國證國際證券稱，鑑於本季度資本開支314億元（環比增85%），估算年度資本開支金額或在1000-1500億元。

國金證券也表示，基於單季度超300億資本開支的數據，預計2025年全年阿里資本開支有望達1200億。其中，用於服務器的資本開支有望接近500億元，利好國產服務器代工商；用於交換機的資本開支有望接近80億元；用於光模塊的資本開支預計約爲36億元。另外，IDC相關供應商有望在2025年國內算力大規模建設中深度受益。

目前，阿里雲是亞洲頭部雲計算公司，阿里巴巴通義千問大模型已成爲全球知名的開源模型。日前，阿里推出基於MoE架構的旗艦版模型Qwen2.5-Max，其多項權威基準測試中取得全球領先成績，並通過QwenChat和“百鍊”平臺開放給用戶和企業使用。截至2025年1月31日，基於Qwen模型家族在Hugging Face上開發的衍生模型數量已超過9萬個，成爲全球最大的AI模型家族之一。

2月13日，阿里巴巴聯合創始人、董事局主席蔡崇信確認蘋果和阿里巴巴合作，爲中國的iPhone開發AI功能，雙方合作開發了一個設備內置系統，可以爲中國的iPhone、iPad和Mac用戶分析和修改蘋果的人工智能模型，預測最早將於5月推出。

除阿里巴巴外，市場預計字節跳動2025年資本開支也將大幅增長，還有騰訊、百度等廠商，也在加大資本開支，國產算力需求崛起。

開源證券表示，受益於字節跳動、阿里、騰訊等巨頭在AI的大力投入，國產AIDC產業鏈（芯片、服務器、AIDC機房、服務器電源、柴油發電機、精密空調&液冷、交換機及芯片、光模塊、AEC、MPO等）或全面受益。

國金證券稱，國產大模型迭代升級、大廠資本開支超預期，帶來國產算力需求持續旺盛，建議關注IDC、服務器、交換機、光模塊、液冷等細分板塊。

光大證券表示，阿里強勁資本開支得到驗證後，國產算力投資也有望提升到新的臺階，看好數據中心HVDC以及服務器電源環節——