川普關稅對臺鏈五大影響

川普關稅對臺五大影響與DeepSeek三大趨勢

川普對加墨中加徵關稅對臺灣產業帶來的衝擊,成爲市場關注焦點。法人分析,臺商於墨西哥投資多爲伺服器等電子產品組裝、汽車零組件生產,受衝擊廠商包含緯穎(6669)、英業達(2356)、乙盛-KY(5243)等在內,但多數公司表示關稅成本將轉嫁客戶影響有限。

臺新投顧副總經理黃文清、富邦期貨分析師曹富凱等法人表示,2024年臺灣對美國出口近80%爲電子產品,後續須關注川普18日若進一步對晶片相關產品廣範圍課稅,將對臺灣電子業將產生更直接衝擊,五大影響包括一、赴墨西哥設廠的臺灣業者多爲下游組裝廠,如伺服器及網通組裝廠,根據產業調查,多數公司普遍表示,關稅成本將「全額轉嫁給客戶,預估衝擊有限」。

二、本次加徵關稅對臺積電直接影響有限,後續仍須觀察美國政府18日是否直接針對臺積電及AI相關晶片課徵進口關稅,預計市場會領先反應此一負面訊息,若直課關稅成真,考量臺積電的議價能力,應可轉嫁至客戶及供應商;三、留意川普若要求提高美國廠先進製程的比例,赴美設廠恐將提高臺積電製造成本及費用,壓縮其獲利能力。

四、伺服器組裝厂部分,緯穎在墨西哥產能佔比約70-75%比重最高,近年來公司也在臺灣與馬來西亞擴產,以分散產地風險,英業達則有35%產能位於墨西哥,同樣由客戶承擔關稅成本;至於鴻海,AI伺服器關鍵零組件將於臺灣生產,並透過產線調配在墨完成組裝後,將關稅轉嫁給客戶。

五、若川普針對晶片加徵關稅,ODM廠商並無需自行負擔晶片進口關稅,因此預估影響程度有限。此外,美國設廠面臨管理與人力成本高昂的挑戰,短期內製造業迴流美國的誘因仍然不足。

另外DeepSeek事件法人正向看待AI將加速普及,對電子產業影響「利大於弊」,DeepSeek橫空出世,帶來三大值得關注的產業發展趨勢: 一、產業變化:CSP在晶片選擇上將更具彈性,短期內優化資料中心成本結構、加速開發ASIC等,進一步帶動二線GPU及ASIC需求提升;二、加速邊緣AI發展;三、美國將強化對中晶片禁令。