川普關稅對臺鏈五大影響

川普關稅對臺五大影響與DeepSeek三大趨勢

川普對加墨中加徵關稅對臺灣產業帶來的衝擊，成爲市場關注焦點。法人分析，臺商於墨西哥投資多爲伺服器等電子產品組裝、汽車零組件生產，受衝擊廠商包含緯穎（6669）、英業達（2356）、乙盛-KY（5243）等在內，但多數公司表示關稅成本將轉嫁客戶影響有限。

臺新投顧副總經理黃文清、富邦期貨分析師曹富凱等法人表示，2024年臺灣對美國出口近80％爲電子產品，後續須關注川普18日若進一步對晶片相關產品廣範圍課稅，將對臺灣電子業將產生更直接衝擊，五大影響包括一、赴墨西哥設廠的臺灣業者多爲下游組裝廠，如伺服器及網通組裝廠，根據產業調查，多數公司普遍表示，關稅成本將「全額轉嫁給客戶，預估衝擊有限」。

二、本次加徵關稅對臺積電直接影響有限，後續仍須觀察美國政府18日是否直接針對臺積電及AI相關晶片課徵進口關稅，預計市場會領先反應此一負面訊息，若直課關稅成真，考量臺積電的議價能力，應可轉嫁至客戶及供應商；三、留意川普若要求提高美國廠先進製程的比例，赴美設廠恐將提高臺積電製造成本及費用，壓縮其獲利能力。

四、伺服器組裝厂部分，緯穎在墨西哥產能佔比約70-75％比重最高，近年來公司也在臺灣與馬來西亞擴產，以分散產地風險，英業達則有35％產能位於墨西哥，同樣由客戶承擔關稅成本；至於鴻海，AI伺服器關鍵零組件將於臺灣生產，並透過產線調配在墨完成組裝後，將關稅轉嫁給客戶。

五、若川普針對晶片加徵關稅，ODM廠商並無需自行負擔晶片進口關稅，因此預估影響程度有限。此外，美國設廠面臨管理與人力成本高昂的挑戰，短期內製造業迴流美國的誘因仍然不足。

另外DeepSeek事件法人正向看待AI將加速普及，對電子產業影響「利大於弊」，DeepSeek橫空出世，帶來三大值得關注的產業發展趨勢： 一、產業變化：CSP在晶片選擇上將更具彈性，短期內優化資料中心成本結構、加速開發ASIC等，進一步帶動二線GPU及ASIC需求提升；二、加速邊緣AI發展；三、美國將強化對中晶片禁令。