川普2.0重塑政經環境 羣益估全年臺股指數20000~25000點
▲關稅戰恐引發美經濟放緩,羣益估全年臺股指數20000~25000點。(圖/羣益集團提供)
記者巫彩蓮/臺北報導
羣益金融集團於今(25)日舉辦「2025年第二季投資展望說明會」,美國川普政府對全球關稅戰引發美國經濟成長趨緩疑慮衝擊臺股,第二季臺股有機會利空鈍化出現反彈,操作建議包括:軍工、原物料、AI應用、機器人、航運與高股息,羣益預估2025年全年臺股指數爲20000~25000點。
展望第2季,羣益集團認爲市場有4大觀察重點:
1. 關稅戰焦點:4月2日是否爲D-DAY?以及『對等關稅』威力,川普態度堅決但執行面反覆未定。
2. 美臺財報周自4/15艾斯摩爾ASML、4/17臺積電(2330)啓動,焦點是消費者信心驟降衝擊以及通膨預期心理,部分利空已提前反映在股價上。
3. AI成長動能趨緩與中國競爭增強,AI股面臨調整表現空間有限,美中貿易戰、關稅戰、半導體戰熱度增溫,特別是美國將緊縮中國取得晶片。
4. 川普衰退(Trumpcession)是一盤大棋? 還是穿鑿附會? 3月FOMC會議利率點狀圖顯示今年預估降息2次,但官員對降息看法分歧擴大,19位官員僅9位預估降息2次,未來實際變數仍多,而鮑爾承認通膨預期上升很大一部分來自關稅。
整體而言,權值股相對題材股弱勢,資金移轉個股表現差異大,注意『川普-普丁會』、『川習會』等利多訊息變化,第2季臺股有機會利空鈍化出現反彈,操作建議包括:軍工、原物料、AI應用、機器人、航運與高股息。
2022年生成式AI的崛起,運用在AI的伺服器晶片成爲HPC帶領最先進製程需求急遽成長的驅動力,以AI晶片和HBM需求增加最明顯,除了高階半導體制程,包括AI系統業者以及需求殷切的散熱、滑軌、機櫃等業者也隨之受惠;然而DeepSeek的出現,效率的解決方案爲算力的龐大投資帶來烏雲,但也由於算力效率的提升,爲AI科技走入生活的邊緣AI應用帶來新的希望。