車險直銷模式降低費用率 比亞迪財險上半年扭虧爲盈

來源：中國證券報

近日，比亞迪財險披露的2025年第二季度償付能力報告顯示，上半年，比亞迪財險實現保險業務收入13.98億元，超過2024年全年水平，實現淨利潤3134.59萬元，其車險簽單保費均來自直銷渠道。

比亞迪財險經營情況受到市場關注，是因爲該公司被新能源車企全資控股。近年來，隨着新能源汽車市場快速發展，不少新能源車企開始佈局車險業務。業內人士認爲，新能源車企具有數據、渠道優勢，成本控制能力，創新服務潛力，有望爲車險行業注入新活力。

上半年實現淨利潤3134.59萬元

數據顯示，截至上半年末，比亞迪財險總資產57.77億元，淨資產32.83億元。上半年，比亞迪財險實現保險業務收入13.98億元，較去年同期增長1987%，且上半年保險業務收入超過去年全年水平。

比亞迪財險前身爲易安財險，是國內四家專業互聯網保險公司之一。2023年5月，比亞迪汽車工業有限公司斥資36億元收購易安財險100%股權，隨後將其更名爲比亞迪財險，2024年5月，比亞迪財險獲批在部分地區開展車險業務。

記者注意到，比亞迪財險運營1年即實現盈利。數據顯示，2025年上半年，比亞迪財險實現淨利潤3134.59萬元，而該公司2024年全年虧損1.69億元。

比亞迪財險以車險業務爲主，在其簽單保費中，車險簽單保費佔比接近99%。自開展車險業務以來，該公司車險簽單保費實現快速增長。2024年二季度，比亞迪財險實現車險簽單保費6739.39萬元，三季度爲4.85億元，四季度爲8.43億元，2024年全年爲13.98億元。2025年上半年，該公司簽單保費爲14.01億元，其中車險簽單保費爲13.89億元。

業內人士表示，比亞迪財險業務快速發展與其新車銷量持續增長密切相關。數據顯示，2025年上半年，比亞迪銷售214.6萬輛新能源汽車，同比增長33.04%。

在成本與賠付方面，2025年上半年，比亞迪財險綜合成本率爲101.23%，迴歸行業平均水平，綜合賠付率爲95.13%，綜合費用率爲6.11%，低於行業平均水平。

簽單保費均來自直銷渠道

新能源汽車行業快速發展爲新能源車險業務提供了機遇，比亞迪、小鵬、理想、蔚來等新能源車企紛紛入局，意圖在新能源車險領域“分一杯羹”。

從車均保費來看，2025年上半年，比亞迪財險車均保費4300元，較2024年上半年的4900元有所下降。不過，與行業整體水平相比，這一數值仍較高。業內人士認爲，比亞迪財險車均保費較高與其業務結構有關，其主要承保新能源汽車，而當前新能源汽車普遍面臨高保費問題。

渠道是新能源車企入局車險業務的一大優勢。業內人士認爲，新能源車企能夠憑藉其直銷渠道優勢降低營銷費用。以比亞迪財險爲例，該公司上半年14.01億元的簽單保費均來自直銷渠道。對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍認爲，比亞迪新能源汽車高銷量爲比亞迪財險提供了穩定的客戶來源，直營模式讓比亞迪財險擺脫了中介機構，直接與客戶溝通，提供個性化保險服務，同時還能省去中間渠道成本。

車企與險企加強合作

當前，監管部門採取了一系列措施解決新能源汽車投保貴、投保難等問題，比如發佈《關於深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》，上線“車險好投保”平臺等。業內人士認爲，車企擁有海量數據和渠道優勢，車企入局車險行業有望爲該領域注入新的活力。

衆託幫聯合創始人兼總經理龍格認爲，車企可與險企在數據共享、服務整合、產品創新等方面實現合作。比如，車企提供車輛實時性能、駕駛行爲數據，助力險企優化精算模型，實現動態定價；雙方共建售後網絡，車企管控維修成本，助力險企提升理賠效率；聯合開發新能源汽車專屬保險產品，滿足新能源車主的保險保障需求等。

王國軍表示，車企入局車險行業有望構建涵蓋購車、用車、保險、維修的生態系統，提升整體競爭力。比如，車企擁有龐大的車主羣體，可直接轉化爲保險客戶，擴大業務規模；車企與險企合作，能夠爲險企提供車輛駕駛數據，實現精準定價和風險控制，提供個性化服務；車企通過建立直銷渠道，降低銷售費用，提升客戶體驗，增強客戶黏性，同時可以開發符合車輛特點的專屬保險產品，滿足車主多樣化需求；車企與售後服務網絡合作，有望控制維修成本，提高理賠效率。