《產業》美高關稅壓力 供應鏈轉移現3主軸

美國商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）週日表示，聯邦政府決定免除稍早實施的電子產品及半導體關稅「只是暫緩」，這些產品未來均將歸於廣義的「半導體關稅」課稅範疇，以確保相關產業迴流，這些關稅可能會在「一兩個月」內到來。他指出「我們需要在美國製造這些東西。我們不能依賴東南亞來爲我們做所有的產品。」

其後，美國總統川普於臺灣時間週一凌晨發文，指出「我們即將在國家安全關稅調查中全面檢視半導體及整個電子供應鏈。我們必須在美國境內生產產品，並且不會被其他國家、尤其是像中國大陸這樣的敵對貿易國所挾持。」

黃逸平對此觀察，上述發言顯示美國意欲復興的不再如先前僅聚焦在半導體，而是整個電子產品供應鏈，包括下游電子產品及半導體與面板等關鍵零組件。而欲「搶回」電子產品供應鏈的目標國家不僅是中國大陸，也包括東南亞國家，甚至是意在言外的臺日韓在內。

黃逸平表示，對臺灣及亞洲國家而言可能要有心理準備，上週五的關稅豁免並非可就此鬆一口氣，預期半導體跟電子產品未來仍將迎來高關稅稅率，再透過高關稅及跟各國貿易談判，把半導體跟電子產品供應鏈轉移到美國去。

黃逸平指出，在美國施壓各國及美中關稅戰的情境下，後續的供應鏈轉移將沿着「移出中國大陸」、「移入美國」及「中國大陸自產」三主軸發展。首先，就「移出中國大陸」而言，其他亞洲國家的關稅再高都會比中國低，愈早轉移受害愈輕。

然而，新評估與設置生產據點絕對緩不濟急，黃逸平認爲，業者勢必就既有非中國大陸生產基地來進行轉移，不論是臺灣、越南、泰國、馬來西亞或印度「先轉先贏」，未來隨各國關稅底定後再擇低關稅地擴大投資。

就「移入美國」而言，黃逸平認爲供應鏈勢必得擴大且加速在美墨的生產佈局，短期內的重點會是在美國設置生產據點或拉貨至墨西哥廠投產，且讓投產產品符合美墨加協定（USMCA）免稅規範。

就「中國大陸自產」來說，不論是美國政府的高額關稅與科技管制，以及中國大陸政府的自給目標，都勢必走向「China for China」的中國大陸市場自產。因此，若欲經營中國大陸市場，就必須在地生產且採購在地零組件。

而對中國大陸而言，半導體尤其是被「卡脖子」的關鍵所在，強化半導體全產業鏈研發，取得AI晶片、高頻寬記憶體（HBM）、電動車及自駕車晶片、28奈米與7奈米關鍵節點製程設備與材料突破，勢必得再加速進行。

黃逸平認爲，未來全球市場將區分爲「美國」、「中國大陸」及「其他」三大市場區塊，美國市場以美墨及低關稅國家生產爲主、且必須儘量去中化，中國大陸市場以自產爲主、且必須儘量去美化，其他市場則以非美國的低成本生產國爲主，且包括繼續利用中國大陸供應鏈，三個供應鏈體系同步運作，才能因應美國關稅壁壘及美中關稅戰下的世界新格局。