《產業分析》川普斬「小額豁免」 電商貨量短期受影響、長期仍優勢

美國疫情開始後，通膨急速攀升，Temu、Shein以及AliExpress等美國網站提供了大量的低價服裝、家居用品以及電子產品，其中Temu和AliExpress背後分別是中國電商巨頭拼多多以及阿里巴巴，這些低價貨品受到美國消費者的青睞，使得中國大陸電商銷美貨量大幅攀升，進一步帶動整個臺灣空運榮景。航空公司、貨攬業者雨露均沾，這些電商貨品單月出貨量高達7000、8000噸的出貨量，約70到80架次貨機，這些電商業者甚至採固定包機模式，加上AI伺服器的需求大增，航空艙位2024年一路吃緊，讓疫情後的空運貨量及運價持續維持在高檔。

川普當選後，貨攬業者就一直關注川普2.0的關稅大戰，這次取消「小額豁免」條款，早在去年11月國內貨攬業者就已經在關注這個政策是否實施，並沙盤推演不同的因應方案。

業者認爲，美國還是處在通膨壓力之下，中國大陸電商低價商品還是具有優勢，例如一支5美元的網購掃把爲反映關稅提高10％的漲幅，對美國消費者而言，相信接受度還是很高；至於是否對100美元以上更高單價產品產生影響，業者分析，短期可能有所衝擊，但相較美國實體零售通路價格，加上消費者養成習慣，最終選擇電商機率還是多些。

此外，除了電商之外，還有AI伺服器需求，以地區而言，從東南亞出口運往美國的電子產品比重也相當多，尤其泰國、越南最熱，除了臺商生產基地移轉，還有PCB、新能源車都去泰國投資，過去一年來泰國是整個亞洲航空運費最貴的地區，這些都還能持續支撐今年航空運價的動力。

總而言之，如果取消800美元免稅額影響，空運在電商出貨勢必受到影響，不過，不要小看中國大陸電商應變能力，除了盡力規避關稅，加上消費者習慣難以改變，對於貨品微幅上漲是可以接受，再者，中國政府常常祭出政策性補助計劃，這些因素預期讓電商銷往北美貨量還是能維持一定水準。