曾炎裕專欄－輝達與AI成爲中美關係的風口浪尖

美中AI對抗不僅影響到輝達發展策略，對臺灣AI供應鏈地位也有重大影響。圖／本報資料照片

7月10日輝達成爲首家市值達4兆美元的公司後持續上漲，不僅AI成長潛力大，ETF機制也導致投資市場持續加碼AI與費半指數最大權值股。

黃仁勳多次強調AI已成爲基礎建設，如同電力與網際網路一樣，並提出AI基礎設施將催生「AI工廠」，目前Blackwell架構進入高成長。黃仁勳對AI前景樂觀，預測五年內AI會造就比網際網路20年更多的百萬富翁，強調AI普及化與創業催化功能，而且他多次主張AI應該建立在美國技術與開源模式之上，並鼓勵全球採用美系AI基礎架構。

近期黃仁勳在美中兩方都取得重大進展，7月10日黃仁勳受邀至白宮與川普會面，7月15日川普政府宣佈允許輝達申請向大陸出口H20許可。

黃仁勳在北京指出，全球一半以上的AI研究者位於中國大陸，他強調美國企業應該能服務大陸市場以維持AI領導地位，該政策調整立即帶動全球AI股股價大漲，市場視爲輝達的重大勝利，出口禁令解除是輝達長期對政府遊說的結果，讓美國政府相信政策大轉彎，美國才能長期控制AI發展。

輝達不僅可以回沖帳上H20 AI晶片庫存跌價損失數十億美元，並傳聞向臺積電追單30萬片H20 GPU。

黃仁勳7月中旬到了中國大陸後表示，大陸市場對輝達是獨一無二的，強調大陸擁有全球最多的程式設計師與工程師，大陸AI生態爲「全球進步的催化劑」，開源AI正在改變全球供應鏈，而且大陸在有限資源與政策壓力下仍產生「驚人的創意」，完全顛覆中國大陸邪惡科技勢力的美國觀點；他更在CNN採訪表示，大陸軍方並不需要輝達AI晶片或美國技術來建構AI能力，暗指美國多年封鎖AI技術沒有意義。

本週AI美夢出現幾個轉折訊號，首先是外媒報導美國對晶片出口許可證審查緩慢、大量積壓申請案情況創30多年來最嚴重狀況，即使輝達H20 AI晶片已獲得川普政府出口批准，但實務上其監管仍需獲得商務部許可批准，商務部工業和安全局BIS拖延導致H20 AI晶片出貨大陸被推遲，美國商務部則表示積壓原因是爲確保國家安全，進行嚴格審查，因爲美國國會及國內安全專家擔心川普這次政策髮夾彎，可能損害國家安全與技術優勢（還是川普的兩手策略？）。

大陸也傳出對H20晶片後續反應，7月31日中國大陸網信辦召見輝達要求說明H20是否具備後門（backdoor）機制被用於遠程追蹤或控制，而輝達隨即強調其產品絕無後門，否認任何遠程操控或監控能力，大陸並未公開指出具體技術漏洞，只強調審慎處理，當然這些都是象徵性動作，藉由高調放話，對美中貿易談判加些籌碼。

輝達市值持續創新高，黃仁勳推動全球AI佈局功不可沒破，H20審查成爲中美科技戰略與信任核心，後續是否會演變爲更嚴格的監管，必須注意消息面變化。例如美國政府考慮在半導體晶片中加入追蹤技術，阻止高階晶片被走私至中國大陸。

1月初全球AI股大跌也是從DeepSeek模型星火燎原開始，因爲高成長推動的高估值，很容易被風吹草動消息影響。例如輝達未來將爲大陸市場專門打造B30新晶片，以及特別適合大陸機器人訓練與數位孿生應用的RTXPro GPU智能工廠與物流AI解決方案，進度是否受到干擾？美中AI對抗不僅影響到輝達發展策略，對臺灣AI供應鏈地位也有重大影響。