操盤心法－短線動能充沛 多元題材輪動

市場目前已幾乎確定9月降息預期，而9月FOMC重點在於年底前降息2碼或3碼，根據5日利率期貨市場顯示，兩者機率目前將近五五波，故留意9月18日FOMC之前，利率路徑不確定性猶存，且若屆時不如預期，美股短線恐再度轉趨震盪。

降息預期持續發酵，10年期美債殖利率跌破今年4月以來關鍵點位4.2％，將極其有利於高估值類股、資訊科技產業，及中小型族羣表現，雖然就歷史經驗顯示，9月通常是美股表現最差月份，尤其第二季至今累積漲幅偏高，惟歷史第四季表現通常最佳，今年在降息支撐推動，及企業獲利長期雙位數成長預期下，逢低均是偏多佈局良機。

此外，美元長期展望震盪偏疲弱，主因多項變數包括重啓降息、經濟趨緩、地緣政治、國際賣出美元，及全球經濟分化趨勢等，再加上國際油價保持低檔，有利於全球經濟加速復甦，建議可關注歐洲、日本以及基本面成長的新興市場（包括臺灣），通常受全球資金轉流入與匯率升值雙重推動，投資報酬可期且具風險分散效益。

投資策略：臺股繼跳空站上三條短期均線壓力之後，延續翻多慣性長紅走高，惟再次遭遇24,500點頸線以及前高壓力，9月FOMC之前預期大盤指數發展空間暫時有限，惟多頭氛圍回溫，使得櫃買指數在降息預期下重返加速補漲，每日漲停個股維持逾雙位數，短線資金動能充沛且多元主流題材持續輪動尤爲明顯，諸如半導體展、國防航太展、蘋果新品發表，以及美系CSP、AI、ASIC等。

整體來說，臺股跌破月線連續三日收下影線，逢低買盤承接力強，外資期現貨連續四日回補，即使短線逢高偶有震盪拉回風險惟趨勢不變，選股不選市並採低接爲宜。

值得一提的是，外傳Rubin NVL144定案CCL規格採用M8，而非原先市場預期M9且由韓廠奪單，這對市場造成衝擊，再加上日廠翻倍擴產上游原料，影響下游PCB漲價題材降溫，相關族羣近期出現明顯回檔。

臺股短線潛在空間有限，目前建議即使跌深反彈亦勿貿然追高，長期佈局宜靜待情況明朗化，另建議留意族羣包括「AI供應鏈、半導體及設備、高速傳輸及光通訊、蘋果概念、特用化學、軍工航太」等。