財報前夕奧本海默重申英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)爲半導體板塊首選 關稅有望促進企業提前採購

在財報季來臨前夕，投行奧本海默重申將英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)、邁威爾科技(MRVL.US)和Monolithic Power Systems(MPWR.US)列爲半導體板塊的首選推薦。

分析師Rick Schafer在致客戶報告中寫道，"在紛亂的宏觀環境和關稅背景下，我們認爲人工智能是最優且最安全的增長方向，""多數企業可能因關稅引發的提前採購而實現超預期業績。我們預計管理層展望將受到貿易戰不確定性和普遍可見性缺失的影響而趨於保守。至少在短期內，我們看到人工智能相關支出受到的直接影響有限。"

深入分析顯示，Schafer預計儘管本季度開局"較慢"，英偉達仍將售出約4萬套等效NVL72系統。與此同時，雲服務提供商的資本支出預計在2025年仍將增長40%。

儘管半導體(多數品類)目前豁免於特朗普政府的關稅政策，但市場傳言針對特定行業的關稅措施仍在醞釀，這可能帶來負面影響。

"我們看到與關稅相關的價格上漲，對PC/智能手機等消費電子產品的終端需求影響最爲顯著，"Schafer補充道。

鑑於近期市場波動，Schafer下調了亞德諾半導體(ADI.US)、邁威爾科技、Monolithic Power、恩智浦半導體(NXPI.US)和維易科儀器(VECO.US)的目標價，以"反映估值倍數的壓縮"。