博時基金密集人事調整：三位業績欠佳基金經理卸任引發關注

文/任暉

近日，博時基金連續發佈多條基金經理調整公告，對卓若偉、陳偉、李重陽三位基金經理進行崗位調整。

1、卓若偉

2月6日，博時恆盛一年持有期A公告稱，基金經理卓若偉因崗位調動離任，該基金後續由此前共同管理的基金經理李石單獨管理。

來源：Wind

資料顯示，卓若偉自2004年起，先後在廈門市商業銀行、建信基金、諾安基金、泰達宏利基金、深圳市鵬城基石投資管理有限公司任職。2017年，他加入博時基金，歷任投資經理、絕對收益投資部投資副總監。

在博時基金任職的這幾年，卓若偉的表現差強人意，其管理過的8只基金均排在倒數位置，這可能導致博時基金對他的信任度逐漸降低。2020年，他卸任1只基金；2023年，又卸任2只基金；到了2025年，他再度卸任博時恆盛一年持有期 A。

博時恆盛一年持有期A是卓若偉在博時基金業績最差的一隻基金。據Wind數據顯示，博時穩益9個月持有期混合A在卓若偉管理的4年又191天期間共計虧損13.74%，在同期偏債混合型基金中排名倒數第8位。

來源：Wind

值得一提的是，博時恆盛一年持有期 A 歷史上共有3位基金經理參與過管理，正是本週博時基金調整的卓若偉、陳偉和李重陽。此前，卓若偉先後與陳偉和李重陽搭檔管理該基金。今年一月份，李重陽也被調離該基金的管理崗位。

來源：Wind

博時基金對三人的工作不滿並非沒有道理，從自然年度來看，博時恆盛一年持有期 A 已經連續3個自然年虧損，並且大幅跑輸偏債混合型基金指數。儘管近些年權益市場表現不佳，但自2021年起債券市場一直處於牛市，這樣的業績表現實在難以向投資者交代。

來源：Wind

從資產配置角度分析，博時恆盛一年持有期 A 屬於此前被反覆追捧的 “固收 +” 產品。理論上，在權益市場牛市時，它能夠獲取權益市場的投資收益；在權益市場熊市時，可賺取債券市場的固定收益。然而現實卻不盡人意。

來源：Wind

在權益投資方面，博時恆盛一年持有期 A 始終維持着一定的權益倉位，尤其是從2023年起，倉位基本保持在20% 以上，這使得其收益不可避免地受到權益市場波動的影響。此外，該基金近些年相繼重倉配置的食品飲料、電力設備、國防軍工、醫藥生物以及農林牧漁等板塊，均是調整幅度較大的板塊。

在債券投資方面，博時恆盛一年持有期 A 的可轉債配置比例在近2年基本維持在40%以上，而可轉債受權益市場影響較大，這進一步加劇了虧損幅度。

在連續虧損的情況下，博時恆盛一年持有期 A 難以留住投資者。該產品募集份額曾高達34億份，而目前僅剩下1.67億份，縮水幅度高達95%。

2、李重陽

來源：Wind

2月7日，博時恆悅6個月持有期混合 A 發佈公告，基金經理李重陽因崗位調動離任，該基金後續由杜文歌負責管理。

自2024年8月份起，李重陽已經相繼卸任了博時鑫榮穩健A、博時新起點A、博時博盈穩健6個月持有A、博時恆璽一年持有A、博時恆盛一年持有期A、博時榮升穩健添利A以及博時恆悅6個月持有A等7只基金。按照行業慣例，基金經理批量卸任基金，未來很可能發生人事變動。

李重陽在博時基金的業績同樣不盡如人意，此前他卸任的7只基金中，有6只業績排名靠後。他當前管理的博時新策略A和博時天頤A任期收益率分別爲-9.43%和1.37%，同類排名1987/2233和690/875，也均處於倒數位置。。

3、陳偉

來源：Wind

在這三位基金經理中，陳偉的業績相對較好。以他剛剛卸任的博時穩益9個月持有 A 爲例，在其任期內，該基金累計回報10.64%，同類排名104/949 。

然而令人意外的是，即便這隻基金表現尚可，卻依然未能留住投資者。Wind 數據顯示，該基金成立之初合計份額46.3億份，而當前僅剩下4.33億份，縮水幅度高達90%。

陳偉在博時基金巔峰時期曾管理6只基金，管理規模高達77.96億元。但在2023年，他卸任3只基金；2024年，卸任1只基金；今年又卸任1只基金，目前僅管理2只基金，管理規模僅剩下5.64億元。

另外，陳偉管理的基金也並非都業績出色，例如博時恆盛一年持有期 A 和博時恆康一年持有期 A，在同類基金的業績排名中就處於倒數位置。