北交所最大規模現金收購案出爐

6月27日晚間，科達自控披露公告稱，公司擬以現金受讓海圖科技2550萬股股份，佔海圖科技股本總額的比例爲51%，作價2.091億元。海圖科技爲新三板掛牌企業，這是首個北交所上市公司收購新三板掛牌企業的案例，也是北交所上市公司進行現金收購規模最大的案例。

有望提升科達自控盈利水平

科達自控披露公告顯示，標的海圖科技評估基準日2024年12月31日的股東全部權益價值評估值爲4.13億元，本次收購海圖科技51%股權的交易對價爲2.091億元。交易完成後，上市公司將成爲海圖科技的控股股東。

海圖科技成立於2013年4月，公司以人工智能和機器視覺技術爲核心，以大數據機器深度學習模型爲支撐，結合行業客戶場景的需求，基於國產芯片，將軟件算法嵌入自主設計的硬件形成產品。海圖科技的主要產品包括嵌入式音視頻模塊、工業攝像儀組件、工業視頻分析管理平臺等，業務主要覆蓋智慧礦山、軍工、智慧工廠、石油化工等領域。作爲新三板創新層企業，海圖科技於2023年7月向江蘇證監局提交了北交所上市輔導申請。2023年和2024年，海圖科技實現營業收入分別約爲1.37億元、1.45億元，實現淨利潤分別爲4183.03萬元、4164.86萬元。

科達自控成立於2000年11月，是一家聚焦智慧礦山、智慧市政及工業互聯網領域的高新技術企業。公司於2021年在北交所完成IPO，成爲北交所上市的智慧礦山建設行業第一股。科達自控的主營業務涵蓋礦山智能控制系統研發、物聯網平臺運營及新能源技術應用。公司以“互聯網+服務”模式創新爲核心，自主研發的M-CPS智慧礦山整體解決方案覆蓋礦山生產全環節，其“裝備雲”平臺與365在線服務體系實現了設備遠程監控與智能運維。

2023年和2024年，科達自控實現營收分別爲4.26億元、4.34億元，實現淨利潤分別爲5514.6萬元、3451.16萬元。2025年一季度，科達自控實現營收6740.83萬元，淨利潤則爲虧損613.83萬元。2024年，海圖科技淨利潤規模已超科達自控，業內人士分析此次收購完成後，科達自控盈利能力或將提升。

實現資源整合

此次收購是北交所上市公司首次直接收購新三板掛牌企業。資深新三板評論人、北京南山投資創始人周運南表示，北交所上市公司首次收購新三板掛牌企業，充分體現了北交所對新三板龍頭的撬動作用和反哺功能，爲新三板擬IPO企業提供了新出路和新思路。在併購重組政策暖風支持下，北交所公司通過併購可實現資源整合、提升運營效率、增強市場競爭力，爲公司創造顯著的長期價值增長和投資回報。這顯示了新三板和北交所的協同效應，新三板既是北交所上市的後備軍團，也能成爲北交所最大的併購標的池。

北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長兼首席投資顧問邢星表示，作爲北交所上市智慧礦山建設行業第一股，科達自控通過收購新三板掛牌企業，不僅實現了自身業務版圖的擴張，也爲新三板掛牌企業提供了新的發展路徑和資本運作模式。

本次交易設有業績承諾。爲保障交易雙方的利益，海圖科技原股東團隊承諾：2025年淨利潤不低於3800萬元；2026年淨利潤不低於4200萬元；2027年淨利潤不低於4600萬元，或三年度累計實現淨利潤不低於1.26億元。若海圖科技未能實現上述業績承諾，原股東需按照約定向科達自控進行現金補償。如業績承諾期滿，海圖科技實際完成累計淨利潤超過業績承諾值，海圖科技將計提超額業績獎勵發放給對海圖科技超額業績完成作出貢獻的核心員工以及業績承諾期內對海圖科技銷售額具有突出貢獻的人員。

此外，科達自控表示，若海圖科技完成業績承諾，同意在海圖科技業績承諾期滿後擇機啓動以現金或發行股份方式對上述轉讓方剩餘股份進行收購。收購人屆時交易價格亦應參考本次標的公司估值及屆時標的公司的公允價值，另行協商簽署交易協議。

科達自控表示，本次收購有利於整合公司及海圖科技的優勢資源，形成協同效應，有利於提升公司主要產品性能、核心競爭力及市場佔有率。本次購買股權事項是公司基於中長期戰略規劃角度所作出的慎重決策，有利於公司中長期發展，但仍然存在一定的市場、經營等風險。公司將加強對海圖科技的內部控制和監督管理，積極防範和應對可能發生的風險。本次交易後，公司將面臨一定的償債壓力。公司已規劃應對措施，目前公司銀行授信額度充足，本次資產收購不會導致公司的資金面全面趨緊、營運資金不足、經營週轉困難等情況。

轉自：中國證券報-中證網