《半導體》外資點贊聯發科長線ASIC 短期不確定性未改樂觀預期

美系外資指出，整體而言，投資者情緒顯示出改善的跡象，尤其是在AI領域的情緒回升。然而，投資者對於非AI需求仍保持謹慎，並且持續關注宏觀經濟和地緣政治的不確定性。

就聯發科來說，美系外資指出，近期投資人對聯發科AI ASIC業務的憂慮逐漸增加。投資者對於聯發科AI ASIC專案可能遭遇取消風險或進一步延遲的問題提出疑問，這可能會影響2026年預期的營收。根據我們與投資者的討論，部分投資者預計該專案明年的收入約爲10億美元。然而，儘管短期內存在不確定性，投資者對聯發科長期的ASIC成長動能仍然持樂觀態度。

此外，美系外資指出，對於聯發科持續拓展目標市場（TAM）的情況保持樂觀，並認爲公司在未來獲得更多CSP（Cloud Service Provider）專案的機會極大。現階段維持聯發科買進評等。