AI醫療賽道爆發！基金經理掃貨式佈局
互聯網醫療與AI的快速融合下，醫藥基金產品甚至偏債型FOF都希望給重倉股注入更多的“AI”基因。
儘管許多醫藥基金產品將前十大重倉股集中在創新藥賽道，但也有許多醫藥基金產品另闢蹊徑，從創新藥賽道切換到AI醫療賽道，甚至出現前十大重倉股完全沒有“藥”只有“醫”的現象。而近期AI醫療賽道加速上漲的現象無疑體現出此類基金產品尋找彈性空間的前瞻性。
針對近期AI醫療賽道的強勁走勢，多位基金經理認爲，AI醫療的商業化訂單從一季度末開始大量落地，AI在慢病管理、影像學診斷、手術機器人等方面已體現出顯著的新質生產力工具價值。
挖掘高彈性，基金經理掃貨式佈局AI醫療
6月4日，恆生醫療ETF收盤漲3.56%，該只ETF基金自今年4月9日以來的漲幅已達34.69%，受港股醫療指數持續走高的利好影響，港股的AI醫療賽道個股顯著受益。其中，健康之路收盤漲5.57%，自6月2日起的短短三日股價飆升49.13%，今年內前五個月的漲幅接近300%。美麗田園醫療健康公司6月4日收盤漲幅達34.25%，已佈局AI藥物研發的雲頂新耀收盤漲5.16%、醫渡科技當日收盤漲幅超7%。
港股醫療AI賽道的走強顯著帶動了公募基金產品的業績表現，許多品種儘管估值並不便宜，但在港股流動性大幅度改善的背景下，與AI技術有關的互聯網醫療股開始成爲機構資金挖掘彈性的熱門對象，吸引大量公募資金覆蓋。
以雲頂新耀爲例，該股已被平安基金、安信基金、易方達基金等納入重倉股名單，僅截至今年3月末，雲頂新耀在平安醫藥精選基金中的倉位佔比就達到8.84%。銀華基金旗下的銀華醫療健康基金更是從創新藥賽道切換到AI醫療賽道，截至今年3月末，該只基金前十大重倉股中的創新藥股票被減持淡出，在前十大重倉股上清一色換成AI醫療公司，訊飛醫療科技、京東健康、醫脈通成爲該基金的前三大核心重倉股。
甚至偏重於債券基金產品的公募FOF對高彈性的醫療AI股票也青睞有加。景順長城雋發平衡養老FOF此前披露的持倉信息顯示，儘管該公募FOF的核心倉位主要配置在基金產品上，但也同樣持倉一定數量的股票，且涉及的股票有相當數量覆蓋在萬東醫療、醫渡科技、迪安診斷等AI醫療賽道上，顯示出此類低風險的FOF產品在AI醫療賽道上尋找高彈性的意圖。
值得一提的是，AI醫療賽道的高彈性也吸引着基金經理加大挖掘公募低配的冷門品種，5月27日，聚焦醫藥AI大模型的藥師幫吸引平安基金、中歐基金、富國基金、華安基金等頭部公募的集體調研，考慮到藥師幫在港股上市後經歷多年下跌，截至今年3月末並未出現在任何一隻公募基金產品的前十大股票名單上，這意味着該股在AI醫療熱度上升之際或將進入公募基金的覆蓋名單，加上藥師幫自今年4月8日以來至今的股價漲幅達89%的現象，也進一步印證了公募基金搶籌AI醫療籌碼的現象。
商業化訂單加速落地，公募看好AI醫療變現空間
在AI醫療賽道細分品種衆多分散的背景下，挖掘AI醫療最爲核心的細分機會成爲許多公募基金佈局的核心策略，尤其涉及藥物研發、慢病管理、影像學診斷以及腦機等子方向。
創金合信全球醫藥QDII基金經理毛丁丁向券商中國記者表示，醫療AI賽道的投資機會主要集中在三大方向。第一，AI製藥。AI技術的廣泛應用將顯著提升新藥開發的效率，國內外已有多款通過人工智能技術篩選並推進的藥物進入了臨牀驗證階段，商業模式驗證在即。第二，AI醫療。除了關注診療環節的AI輔助導診、問診、診斷等環節以及預後的輔助健康管理等環節外，也應積極關注與人工智能結合應用的其他新興治療技術，如腦機接口、外骨骼等。第三，數據生產及應用。作爲人工智能計算和訓練的底層基礎，醫療相關數據的數量及質量會影響醫療人工智能產品的效能，因此能夠充分獲取並利用高質量診療數據的公司具有領先優勢，比如基因測序等體外診斷服務提供商、大型醫療集團等。
長城消費增值基金經理龍宇飛則認爲，在人工智能引領的新一輪科技浪潮中，AI對醫藥產業的賦能也會帶來新的機遇。如AI與傳統醫學診療相結合，利用大量高質量數據進行訓練，可以提升診療效率和能力；AI與創新藥研發相結合，可以在靶點預測、分子生成優化等環節擴展研發邊界、降低成本，提高商業價值。
他認爲，AI醫療在產業端也持續取得進展，工信部等七部門近期印發相關政策文件也提出，深化人工智能賦能應用，支持相關單位建立醫藥大模型創新平臺，協同開展醫藥大模型技術產品研發，開展“人工智能賦能醫藥全產業鏈”應用試點，面向醫藥全產業鏈形成一批效果顯著的標誌性應用場景。此前不久，全球大模型龍頭OpenAI發佈了一個全新的開源健康基準HealthBench，用於評估大模型在真實醫療場景中的表現，AI醫療也成爲他們後續的重點方向。
DeepSeek近期也開始招募“醫學+AI”複合型人才，開始向醫療垂類擴展，希望對臨牀輔助決策、藥物研發等場景有所助力。AI醫療的商業化訂單也從一季度末開始大量落地，AI在健康管理、輔助臨牀決策、影像學診斷、手術機器人、基因測序以及藥物研發等產業方向都在持續推進，AI醫療產業趨勢明確，具備很強的生產力工具價值，是未來最重要的AI應用方向之一。
責編：楊喻程
排版：劉珺宇
校對：楊立林
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