AI基建續熱 ODM Direct廠進補

在AI基建需求帶動下，大型雲端服務供應商（CSP）與新興AI服務商持續擴增資本支出，亦推升ODM Direct直供模式的伺服器出貨在整體市場的比重。圖／Freepik

全球伺服器出貨比重變化

在AI基建需求帶動下，大型雲端服務供應商（CSP）與新興AI服務商持續擴增資本支出，亦推升ODM Direct直供模式的伺服器出貨在整體市場的比重，從過往三年不到4成的佔比，在今年一舉拉昇至突破5成以上。其中，主要的臺廠包括鴻海、英業達、廣達及緯穎等皆可望受惠，進一步拉昇各自的市佔率。

此外，隨着AI雲端市場有更多的新入場者加入、不斷壯大整體市場規模下，非以Tier 1運營商爲主力客羣的AI伺服器廠如技嘉、華碩、華擎及微星等，也以過往在Tier 2、Tier 3之CSP、算力服務商等客戶的基礎下，積極聚焦地區型AI基建商機，爲各自的營運業務增添另一波帶動成長的動能。

隨着生成式AI與LLM大語言模型的發展，正加速推進更多應用落地，大型CSP與更多新興的AI雲端服務和AI模型服務、AI基建運營商加入戰局，大幅推升近兩年ODM Direct直供伺服器在市場的比重達37％，研調及法人更預估今年比重不僅將佔逾5成、或有機會上看6成。

鎖定AWS（亞馬遜）、Google、Meta及Microsoft（微軟）等Tier 1美系客戶的主力臺廠中，緯穎今年以來不論在通用型伺服器還是AI專案，皆有穩健的出貨增長，尤在客戶的AI ASIC專案逐步放量下，第三季業績明顯彈升後，第四季出貨動能亦是樂觀，展望後市，緯穎對市場需求看法正向，亦正加速建廠擴產因應。

廣達及英業達則皆可望得利於客戶在下半年轉向次代平臺的拉貨動能增溫，明年除將進一步針對整機櫃式AI伺服器與AI ASIC伺服器需求增溫，接續挹注兩臺廠的伺服器業務。

近兩週間，從Nebius、CoreWeave到xAI、OpenAI及微軟，接連宣佈將加碼擴增AI雲端運算規模或AI基建規模， 亦再對相關臺廠帶來後市大利多，不僅是廣達、緯穎、英業達、乃至於近兩年來在ODM Direct業務逐步拉昇的鴻海，自下半年到明年上半年的AI伺服器需求能見度皆同表樂觀看增，另技嘉、華擎和華碩也因握有前述部分新興歐美系業者訂單，後市出貨動能續揚可期。