3月重磅會議前瞻，科技的“空中加油”！恆生科技指數ETF（513180）回調蓄勢，跌近5%

2月28日，港股三大指數低開低走，恆生科技指數跌幅持續拉大，午後一度跌近5%，恆生科技指數ETF（513180）跟隨指數重挫，持倉股悉數下跌，比亞迪電子、理想汽車、小鵬汽車、華虹半導體、東方甄選、舜宇光學科技等領跌。

民生證券在近期研報中指出，今年3月的重磅會議，關注點可能不太一樣了。除了市場已經反覆預期的宏觀定調和政策目標外，該機構認爲有三個視角可能更有助於把握政策的風向和市場機會：一是關注會議期間地方代表團，尤其是江蘇省代表團的審議會；二是緊跟民企座談會帶來的持續發酵；第三則是捕捉產業和消費政策是否出現“此消彼長”的信號。目前看來，不論是從相關座談會後地方政府響應的積極性，還是從多個地方政府系統開始接入DeepSeek的主動性，都可以看出年後地方均處在“抓科技”的浪潮中，“產業大於總量”的邏輯也進一步凸顯。

公開信息顯示，恆生科技指數ETF（513180）標的指數第一大權重股爲小米集團（10.97%）；該指數深度聚焦AI產業鏈的上中下游，成分股涉及AI芯片、雲廠商、大模型、AI端側、AI應用等熱門領域，其中阿里、騰訊、小米、美團、中芯國際等有望成爲中國科技股“七巨頭”。從底層邏輯來看，當前處於AI技術週期起點，恆生科技成分股佔據較大的先發優勢，或壟斷AI相關領域，長期有望高景氣。