10月14日盤前／整合型 AI 主權計畫加 AI 永動機轉動 臺股高檔震盪

昨日盤勢

中國10月9日公告稀土管制升級至所有稀土元素，川普立即反擊課中國 100% 關稅，導致上週五美股四大指數崩跌。川普政府週日釋出和中國大陸達成協議的意願，中方發言稀土非全面禁止出口，緩和新一波貿易緊張。週一臺股早盤因程式單加上情緒不穩，跳空開低後逾 800 點跌幅，但隨後在臺積電跌幅收斂及臺達電創新高帶領下，指數開低走高、堅守十日均線；盤面資金轉移至傳產避險，如綠能、紙業等，電子股雖普遍下跌，但基本面佳的績優股仍受青睞。

權值股方面，臺積電下跌 1.73%，鴻海下跌 3.83%，聯發科下跌 2.23%，廣達下跌 1.17%，臺達電上漲 3.10%。盤面強勢股，士紙、十銓、羣翊、金寶、永崴投控、森崴能源等共 28 檔漲停；宇瞻、全訊、緯軟、正崴、大量、康霈*、榮科等漲幅 6% 以上。盤面弱勢股，中信中國50正2 跌逾 10%；新日興、倚強科等 5 檔跌停；上品、華星光、茂矽、愛普*、上緯投控、聯亞、科妍、金居等跌幅 7% 以上。

終場加權指數下跌 378.50 點，以 26,923.42 點作收，成交量 5,839.69 億元。三大類股全面下跌：電子 -1.58%、傳產 -0.54%、金融 -1.08%。次族羣以生醫、綠能環保、造紙相對強勢，分別上漲 1.32%、1.04%、1.02%。

資金動向

三大法人合計賣超 678.47 億元。其中外資賣超 563.13 億元，投信賣超 7.28 億元，自營商賣超 108.07 億元。外資買超前五大：聯電、仁寶、力積電、華通、十銓；賣超前五大：南亞科、友達、華新、鴻海、臺積電。投信買超前五大：緯創、南亞、強茂、元大金、臺積電；賣超前五大：仁寶、華通、京元電子、全新、光寶科。

資券變化：融資減 24.46 億元至 2,831.67 億元；融券減 1.66 萬張至 31.19 萬張。外資臺指期空單增 4,309 口，淨空單 33,061 口。借券賣出金額 192.67 億元。類股成交比重：電子 84.84%、傳產 12.31%、金融 2.85%。

今日盤勢分析

美中雙方皆釋出維持談判意願，緩解關係生變憂慮。美國政府關門進入第二週，市場仍有不確定性，但預期本週有望落幕。本週焦點轉向 FED 主席鮑爾週二演說與週四（10/16）臺積電法說。

第一、傳出 OpenAI 與博通籤多年合作，攜手生產訂製晶片與網路設備；博通澄清外傳「百億美元神秘客」非 OpenAI，但合作本身已反映 AI 基建需求爆發、鞏固博通在 AI 晶片市佔。美科企啓動「整合型 AI 主權計劃」，大型平臺的效能與可伸展性將成焦點，AI 題材提振市場；博通大漲近 10%，臺積電 ADR 飆近 8%。

第二、威剛指出在 CSP 剛性需求帶動下，DDR4/DDR5、NAND Flash 與 HDD 罕見同步缺貨，NAND 供給吃緊恐延續至明年上半年。HDD 產能調整與單位成本差距收斂，放大 SSD 替代效應，整體儲存鏈需求強勁。

第三、技術面：相較上週五富臺期走勢，週一臺股量增開低走高、優於預期；在臺積電與臺達電領軍下跌幅收斂至 -1.39%。日 KD、RSI、MACD 轉入震盪整理，但收盤強守十日均線，屬漲多乖離修正，波段多頭未壞。後續觀察中美談判進度與臺積電 ADR 走勢，作爲動能指標；預估指數維持高檔震盪，中長多架構不變。

第四、盤面資金聚焦軍工、造紙、綠能環保、記憶體、9 月營收績優等族羣，包括亞航、士紙、永崴投控、十銓、映泰、泰福-KY、緯軟等表現強勢。

投資策略

美中態度軟化、資金迴流風險資產；全球八大 CSP 今年資本支出創新高、AI 基建需求爆發，「整合型 AI 主權計劃」＋「AI 永動機」持續推進，臺積電受惠最大，本週四法說可望釋出正向訊號；國安基金尚未退場，評估指數高檔震盪、類股良性輪動。

建議佈局績優中大型權值與具業績題材中小型股，聚焦：AI 概念、高速傳輸、半導體先進製程、材料升級／替代、漲價概念、蘋概、軍工、生技等；並留意事件風險與部位控管。

20251014