00983D主動債ETF開募

複合券種策略與主要債市平均票息率比較

在全球經濟成長放緩、區域分化加劇的背景下，債券市場持續展現韌性。儘管面臨央行政策轉向、通膨壓力與地緣政治風險等挑戰，投資等級債券仍穩居資產配置核心，成爲投資人追求穩健收益的重要支柱。富邦投信順勢推出主動式債券ETF新作—「主動富邦複合收益ETF」（00983D），將於今（17）日正式展開募集，以主動管理優勢，搶攻債市再配置商機。

00983D主要投資於投資等級美元公司債，並適度配置非投資等級債券，比重至多2成，力求在穩健基礎上提升債息收益。富邦投信表示，該基金特別適合追求現金流、但不願承擔過高風險的投資人，讓投資人不必一口氣轉向高風險債券，即可在穩健配置中提高報酬潛力。根據市場統計，複合券種策略平均票息率達7.8％，遠高於BBB級公司債（5.5％）、7～10年期美國公債（4.0％）及20年以上美國公債（3.1％），展現明顯債息優勢。　富邦投信指出，00983D透過三大核心策略運作：總經分析與風險控管、個券評估以優化持倉收益，以及投組年期管理，由專業團隊主動調整債券配置與存續期間，靈活因應利率與信用週期變化。

00983D擬任經理人遊陳達表示，面對未來不確定性，靈活應變與風險控管將是債市投資成功的關鍵。

在選債策略上，投資團隊將透過深度產業分析以及嚴謹價值評估，挑選財務體質健全的發行人所發行之債券標的，並採取多元分散投資策略，以降低單一發行人信用風險，追求中長期穩健收益。

產業趨勢判斷主要來自兩大面向：「市場面」指標包含產業平均信用利差與股價相對錶現，反映市場對產業發展的預期。

「基本面」則涵蓋信評機構對產業展望、發行人評級趨勢等，並且搭配研究團隊定期檢視營運以及財務表現，掌握信用狀況變化。

遊陳達強調，主動式ETF不追蹤指數，能即時反映市場動態，提供更具競爭力的債券投資組合。主動式債券投資的價值在於可彈性調整存續期（Duration），並依市場環境切換投資等級與非投資等級債的配置，降低利率波動衝擊。

市場普遍預期聯準會將於9月降息，在此背景下，資產配置策略亦應同步調整，適度提高債券部位，尤其是投等債以及非投等債，但爲因應利率與地緣政治風險交錯的環境，主動管理與複合策略雙重優勢，可望提供投資人更靈活以及更精準的債券配置工具。