資金面與基本面共振，港股互聯網爲穿越週期的優質標的

8月12日，恆生指數午盤微漲0.09%，報24928.30點，恆生科技指數走低0.39%，恆生中國企業指數上揚0.17%，市場半日成交額爲1102.46億港元。

港股互聯網巨頭作爲中美科技競爭的重要參與者，AI資本開支激增，後續成長空間廣闊。例如根據iiMedia Research的數據顯示，預計2025年中國雲計算市場規模將突破4000億元。騰訊雲、阿里雲等雲廠商作爲算力基礎設施的提供者，有望從開源模型帶來的算力和雲服務需求增長中獲益。此外，人工智能性能的提升將對高性能芯片、存儲器和傳感器等關鍵半導體元件帶來更高需求，在此背景下我國本土半導體企業發展或將提速。我國高端製造領域擁有產業集羣優勢，在新能源等領域的全球競爭實力不斷增強。汽車電動化、智能化浪潮中，我國整車企業開始嶄露頭角，或逐漸成爲全球新能源車產業的引領力量。

港股互聯網龍頭憑藉“AI科技變革+低估值修復” 的雙重邏輯，成爲穿越經濟週期的優質標的。與A股相比，港股互聯網龍頭兼具全球科技產業鏈話語權及中概股估值修復空間，在資金面與基本面共振下，下半年依然有望進入全面收穫期。

【港股科技ETF】

互聯網龍頭、AI應用端——恆生互聯網ETF（513330）；

科技全產業鏈——恆生科技指數ETF（513180）。