轉讓價越來越低！消金公司“甩賣”不良資產低至1折已成常態

財聯社4月11日訊 （記者 曹韻儀）近期，多家消費金融公司加大不良資產處置力度，以量大價低的方式轉讓不良資產。以南銀法巴消金爲例，短短三天內掛出兩筆個人消費貸款轉讓項目，且加權平均逾期天數從2306天縮短至5個月左右。

市場人士對財聯社記者表示，今年持牌消金對不良資產的處置力度延續了2024年趨勢。“一方面是監管部門近年來持續重視不良資產處置，另一方面也是機構立足貸後管理現狀，期望通過不良資產處置來及時化解潛在風險。

“從處置價格來看，不良資產包1折以下定價已成常態，甚至有不良資產包低至0.1折。”業內人士對財聯社記者表示，前期風控環節存在的隱患或於今年集中暴露；另一方面，這也是監管層面對風控優化要求的直接體現。

不良資產”地板價”處理 低於1折也成常態

近期，多家消費金融公司加大不良資產處置力度，以量大價低的方式轉讓不良資產。短短三天內，南銀法巴消金掛出兩筆個人消費貸款轉讓項目，且逾期天數越來越短。

4月10日，南銀法巴消金掛出年內第三筆個人消費貸款批量轉讓項目公告。此次債權金額2.7億元，其中本金2.51億元，利息0.19億元，債務人逾期賬齡較短，加權平均逾期5個月左右。

就在三天前，南銀法巴消金掛出年內第2期不良資產，涉及17496筆資產，未償本息金額爲3.08億元，加權平均逾期天數爲438天，起拍金額爲1833萬元。 而就在2月南銀法巴消金已經掛牌轉讓不良貸款，涉及468252筆資產和126890戶借款人，加權平均逾期天數爲2306天。

4月9日，廈門金美信消費金融有限責任公司披露2025年第1期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目轉讓公告。公告顯示，該筆不良貸款未償本息總額1.80億元，涉及資產筆數2700筆，借款人戶數2514戶，加權平均逾期天數774.56天，單一借款人最高未償本息餘額46.73萬元。

根據五級分類及訴訟情況，上述不良貸款損失2290筆，可疑281筆，次級129筆。目前未訴2032筆，終本執行345筆，已判未執323筆。該筆不良資產包競價起始價479.10萬元。

值得注意的是，今年的消費金融不良資產處置力度仍舊量大價低，且不斷加速。截至4月11日，河北幸福消費金融股份有限公司、捷信消費金融有限公司（以下簡稱“捷信消費金融”）、中銀消費金融有限公司、招聯消費金融股份有限公司（以下簡稱“招聯消費金融”）等機構推進了個人不良貸款轉讓工作。

1月，捷信消金、中信消金、湖北消金也分別掛牌了不良資產包。其中，捷信消金和中信消金各自掛出兩期不良資產包，兩期合計未償本息總額分別約爲10.97億元、1.01億元。

素喜智研高級研究員蘇筱芮對財聯社記者表示，今年持牌消金對不良資產的處置力度延續了2024年趨勢。“一方面是由於監管部門近年來不斷強化對不良資產處置的關注，另一方面也是機構立足於貸後管理現狀，期望通過不良資產處置來及時化解潛在風險。對於金融機構而言，不良貸款轉讓能夠助力機構減輕歷史包袱，將精力放在更重要的拓客、風控等業務上。”

此外，從掛牌轉讓價格來看，已突破1折“地板價”。比如，廈門金美信消費不良資產包價格低至約0.26折，而這情況在今年不算少見。螞蟻消金2025年第1期個人不良資產包未償本息總額爲5.81億元，公開競價起始價爲5020萬元，約爲0.86折；興業消金2025年第一期1.02億元的不良資產包，起拍價爲457萬元，約爲0.4折。

“與對公資產相比，消費金融行業的個貸業務通常沒有抵押擔保舉措。從處置價格來看，不良資產包1折以下定價已經成爲常態，甚至有不良資產包低至0.1折。機構敲定這類起始價時，考量的因素與貸款業務基本屬性有所關聯。例如，逾期時間越長，回收的可能性越低，故價格也會產生更大折扣；再如件均越大，同樣也會影響到回款效果。”蘇筱芮指出。

利潤降低、不良資產上升 消金公司集中出清包袱

“消費金融公司加速不良資產出清，其主要原因在於出清不良資產提升資產質量，減少潛在損失和降低風險，更好地落實監管對不良資產的要求。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

根據近期發佈的年報，消費金融增長呈現兩級分化。2024年末，哈銀消金的資產總額以及貸款總額分別較上年末增長14.01%以及11.35%；全年實現營業收入13.99億元，同比增長13.46%。中郵消金在報告期內的營業收入爲75.41億元，淨利潤爲8.04億元，相較上年同期分別增長8.47%以及54.22%，實現了“雙增長”。

但另一方面，一些頭部消費金融則顯示疲態，且年報中隱藏的不良資產也不容忽視。比如，2024年全年，招聯金融實現營業收入173.18億元，同比下降11.65%；淨利潤30.16億元，同比下降16.22%。這是該公司自2015年成立以來，淨利潤首次出現同比負增長。興業消費金融、中銀消費金融報告期內淨利潤遭遇斷崖式下跌，分別達到79.25%與91.62%。

有業內人士表示，兩家消金公司業績大幅下滑，背後是隨着2024年行業承壓，規模增速下滑，收入增長沒能有效覆蓋壞賬風險，就導致風險集中釋放。

2024年全年，中銀消費金融掛牌轉讓的不良資產金額接近125億元，爲2023年的19倍，也是年內掛牌轉讓不良資產最多的消金公司；同年，興業消費金融累計掛牌轉讓的不良貸款超過22億元。

今年2月7日，興業消金上架了兩期個貸不良資產，未償本息總額分別爲1.02億元和1.05億元，逾期天數約爲420天。

中國銀行研究院在《2025年全球銀行業展望報告》中指出，近年來國內外經濟環境波動，2024年三季度末，受經濟弱復甦影響，部分居民的收入水平和還款能力有所下降，從部分披露三季度個人貸款不良率的上市銀行情況來看，個人貸款及墊款的不良率指標較上年同期均有所增高。

“一方面，前期風控環節存在的隱患於今年集中暴露；另一方面，這也是監管層面對風控優化要求的直接體現。在宏觀環境承壓的背景下，消費金融機構加速不良資產處置，有助於降低潛在風險敞口，減少損失，從而更好地應對市場波動與監管要求。”博通諮詢資深分析師王蓬博表示。

北京市社科院副研究員王鵬認爲，經濟增長放緩過程中，企業或個人違約風險增加，不良資產規模擴大，金融機構爲了防範金融風險、優化資產結構，可能會選擇批量轉讓不良資產，從而形成不良資產處置潮。不良資產處置潮更多地反映了金融機構的風險偏好調整。