中證能源化工產業期貨指數發佈，爲市場提供新的資產配置工具

2025年6月30日，中證能源化工產業期貨指數系列正式對外發布。該指數系列共 3 套指數，包括中證能源化工產業期貨價格/期貨指數、中證能化產成品期貨價格/期貨 指數和中證有機化工品期貨價格/期貨指數。此次發佈的是和能化產業掛鉤的一個大類板塊指數(中證能化)以及兩個有一定重合交叉的細分板塊指數(中證能化產成品、中證有機化工品)。

新發布的三套指數分別包含了一個價格指數和一個期貨投資收益指數，兩個指數的編制邏輯保持一致，但區別在於前者爲價格型指數，僅展示成分品種價格的變動，不考慮期貨展期的收益與損失，而後者屬於收益型指數，同時考慮了成分品種價格變動和展期收益，而展期收益取決於期貨的跨期價差結構，是可跟蹤的指數。另外由於期貨指數採用保證金交易，一般情況下保證金佔比不會過高，有較大比例的現金可以獲取一定的增強收益，因此真實投資商品期貨指數的收益可能還會高於期貨收益指數。

本次商品指數的發佈，重點增加了實用性和現貨重要性，希望設計出來的指數能夠給參與者提供可行的風險管理工具，同時考慮標的現貨的消費體量和產業重要性來確定權重。

優化過後的能化指數與上游PPI指數具有較強的相關性，從統計上看也具有一定的領先性。同時能化指數與傳統的權益指數具有較低的相關性，能夠給市場提供更多的資產配置工具，加入資產組合後能夠有效地提升組合表現。

本文源自：金融界