中信證券：當下迎來平衡港A配比的時機

財聯社7月13日電，中信證券研報表示，6月以來市場最大的變化是逐步從存量市場轉爲增量市場，不過A股當中機構易於接受的板塊短期內漲幅較大，進入到高位震盪階段。相對而言處於低位的是受價格因素主導的製造板塊，當下的反內卷是類比於“一帶一路”的長期敘事，在增量資金流入環境下有助於撬動這些低位板塊。此外，港股當前的估值窪地特徵又顯現出來，在巨大的配置壓力下，保險資金投資範圍擴圈是大勢所趨，南下資金有望再次回暖。中信證券判斷當下是增配港股的時機，A股的有色、AI硬件、創新藥、遊戲和軍工板塊則將繼續輪動，低位製造板塊有望在增量流動性和政策預期推動下持續修復。