中泰證券蘇晨：光伏行業已經發展到最佳狀態

（原標題：中泰證券蘇晨：光伏行業已經發展到了最佳狀態）

由本站財經、本站研究局主辦的2021本站經濟學家年會·夏季論壇-青年經濟學家峰會於8月12日在上海舉行，本屆論壇的主題是《新階段 新增長》。中泰證券研究所副所長、新能源行業首席分析師蘇晨表示，光伏從去年四季度到今年開始，進入了最佳的狀態，未來3年預期增速都是30%。光伏經過了十年的發展，從最上游的硅料到終端的組件，在每一個環節在全球的市佔率達到了80%-90%，部分環節達到了97%、98%的市佔率水平。

蘇晨表示，光伏這個行業經過十多年的發展，截止到2020年底，中國光伏的裝機量大概達到了全球35%左右，相當於歐洲裝機量的1.5倍左右，相當於美國的2倍左右。光伏2020年截止到年底的發電量佔全球光伏發電量的比例是30%以上，相當於歐洲和美國的1.5-2倍的水平。也就是說中國在整個清潔能源過去十年的發展過程中，終端這塊的消費應用取得了質的變化。

雖然市場上有一些爭論說光伏行業因爲今年的成本上升相對比較明顯，價格不斷在漲，組件的改革也在漲，這會影響光伏平價上網的需求，影響光伏全球的發展，但是其年初的時候的報告，提出了跟市場幾乎完全相反的結論：光伏從去年四季度到今年開始，光伏進入了最佳的狀態。

蘇晨認爲，光伏行業需求已經好到每年都有一個短板去影響發展速度，以至於未來3-5年光伏行業發展都不是由需求決定的，是由產業鏈當中最短板供應能夠供應出來的量決定的。因爲每個環節幾乎都是一個短板，去年下半年是光伏玻璃，今年到明年上半年都是光伏的硅料，明年下半年再往後還有一些輔材，也就是說未來幾年可以預見的幾乎每一年都有一個供應的短板會限制這個行業的增長。但不是說限制這個行業的發展，因爲這個行業的發展已經足夠好了，這個行業已經達到了發展的最佳狀態，這表明了真實的需求是遠超預期的，也就是說潛在的需求量是很高的。

以下爲現場實錄：

蘇晨：大家一開始對於光伏行業的定義有幾個標籤化的定義：行業壁壘比較低、加工業、簡單的製造業。隨着時間不斷的發展，新能源行不斷的推進，我先簡單用幾個數據跟大家說一下光伏這個行業中國到底完成了的哪些壯舉包括新能源。

光伏這個行業經過十多年的發展，截止到2020年底，中國光伏的裝機量大概達到了全球35%左右，相當於歐洲裝機量的1.5倍左右，相當於美國的2倍左右。光伏2020年截止到年底的發電量佔全球光伏發電量的比例大概是30%以上，相當於歐洲和美國的1.5-2倍的水平。也就是說中國在整個清潔能源過去十年的發展過程中，終端這塊的消費應用取得了質的變化。

同時中國在光伏包括新能源汽車包括風電的產業鏈，也就是整個新能源製造業當中，中國都完成了一件壯舉，全球離開了中國新能源這個行業基本上不用發展了。光伏經過了十年的發展，從最上游的硅料到終端的組件，在每一個環節在全球的市佔率達到了80%-90%，部分環節達到了97%、98%的市佔率水平。

新能源汽車發展的稍微晚一點，從2015年中國開始實質性政策推動開始一直到現在，新能源汽車完成了電池、材料以及幾乎所有的汽車零部件中國佔全球的比例都達到了50%以上或者更高的水平，尤其是新增的電池材料的幾條供應體系，中國完全形成了歐美中生產車，日韓中是電池，中國的材料，形成了這麼一個全球化的供應格局，光伏更加突出，幾乎佔據了全球絕對的竟爭優勢。

有時候大家分析光伏行業的時候可能市場上比較多的或者比較關注的一些問題集中在作爲新能源行業，未來的技術發展、技術創新、技術更迭大概是什麼樣的方向，技術的變化會帶來哪些機會？從我個人來講，整個製造業的比較優勢以及發展的競爭格局和產業鏈的供需各方面可能是更爲關注的環節。今年大家對光伏這個行業有一些誤解，市場上有一些爭論說光伏這個行業因爲今年的成本上升相對來說比較明顯，價格不斷在漲，組件的改革也在漲，這會影響光伏平價上網的需求，影響光伏全球的發展，但是我們年初的時候專門做了一篇報告，提出了跟市場幾乎完全相反的結論，光伏從去年四季度到今年開始，光伏進入了最佳的狀態，未來3-5年我們看光伏都不是由需求決定的，是由產業鏈當中最短板供應能夠供應出來的量決定的。

換句話說這個行業需求已經好到每年都有一個短板去影響這個行業的發展，或者說影響這個行業的增速，因爲今年明年後年我們預期增速都是30%——30%的複合增長放在過去5年或者過去十年去看的話其實都是很高的增長了。因爲每個環節幾乎都是一個短板，去年下半年是光伏玻璃，今年到明年上半年都是光伏的硅料，明年下半年再往後還有一些輔材，也就是說未來幾年我們可以預見的幾乎每一年都有一個供應的短板會限制這個行業的增長，我不是說限制這個行業的發展，因爲這個行業的發展已經足夠好了，這個行業已經達到了我所說的發展的最佳狀態，這也表明了真實的需求是遠超大家預期的，也就是說潛在的需求量是很高的。