中山大學國際金融研究院客座副教授 賈安霈：家族辦公室 應從需求出發

中山大學國際金融研究院客座副教授賈安霈。圖／顏謙隆

政府要全力發展亞洲資產管理中心，值此金融服務越來越多元的時刻，「家族辦公室（Family Office）」也順勢成爲各家業者鎖定的目標。

中山大學國際金融研究所客座副教授賈安霈15日在工商時報《壯大資產管理，迎向黃金年代》論壇上表示，目前相關的討論，都集中在金融及相關服務，實際應該去了解的，反而是這些家族辦公室的不同，以及相關的需求是什麼，才能提供相對應的解決方案。

賈安霈進一步說，目前大部分針對家族辦公室的討論，都還是從營業的模式及產品的可能性分析，但應該調整爲從客戶的需求爲出發點。

家族辦公室也有不同的形式，最簡單的就是單一家族辦公室，除了金融以及投資相關服務之外，針對單一家族、有企業的家族，及後續需要傳承人員的考量，還能夠提供例如慈善、人力資本的開發，這類型的服務。

家族辦公室也有非單一家族的型態，例如商業化的家族辦公室、綜合家族辦公室、多樣家族辦公室等。

根據她的觀察，目前在香港及新加坡等亞洲金融中心，針對家族辦公室有相應的服務項目，例如，給家族提供除了金融之外、更廣泛的資本耕耘，其中可能包括人員、家族的網絡開發，給予家族一個生態系的網絡對接。

賈安霈還表示，境外的私人銀行方面，現在可以讓客戶利用本來已有的託管品，拿到更多的借貸，但不是做一般的投資，而是進入一些綠色金融的投資。

另外，有些家族辦公室規模較大，朝機構投資人或專業投資人的方向去走，這些家族辦公室很喜歡與其他機構投資人一起投資，如果能在政策上有些開放，或稅務上可以有解決的方案，機構投資人就可以進一步作爲引導，協助往創投、綠色經濟產品等方面發展。例如新加坡政府的主權投資機構GIC，就有專設一個Global Family Office，帶進策略投資需要的Family Office。

對於臺灣要發展的主權基金，賈安霈認爲，可以參考近來剛成立的主基金的運作方向，其中菲律賓的主權基金髮展的想法，比較適合臺灣參考，這個主權基金設立的目的，是爲了協助國家的長期產業及戰略發展，所投資的項目，主要與農業、工業、礦業等領域相關，意即透過主權基金領個頭，帶動起整個行業的進一步開發，並以策略收益爲首要考量。

此種構想甚至還引起境外大型機構、境外主權基金的重視，願意與其一起合作，而達到培育及留住人才的目的，這纔是最該做的事情。