中國銀河證券董事長王晟：深耕東盟 進一步提升國際市場競爭力

中國基金報記者 莫琳

近日，中國銀河證券在海南省海口市舉辦“2024中國銀河東南亞雙向投資論壇”。這是中國銀河證券第二次舉辦針對中國和東盟企業雙向交流的盛會。

在被問及“爲何選擇在海南舉辦此次雙向交流會議”時，中國銀河證券董事長王晟表示，海南作爲自由貿易港，有着獨特的稅收優惠政策和區位優勢，對有出海意願的中資企業和有投資中國想法的東南亞企業而言，海南都是中國-東盟經貿合作的重要戰略樞紐。

王晟在接受中國基金報記者專訪時表示：“銀河證券將利用公司在東盟和海南的先發優勢，進一步把握海南不斷優化金融政策創造出的機遇，在跨境、投行、資管、財富管理等方面加大布局力度，爲中資企業‘走出去’提供境外投融資、併購等全方位的綜合金融服務，爲共建‘一帶一路’國家提供豐富的金融產品和服務，以實際行動支持中國—東盟自由貿易區3.0版建設和區域可持續高質量發展。這也是中國銀河證券打造一流投行的重要實踐。”

搭建中國-東盟雙向投資合作橋樑

日前，中國與東盟十國領導人宣佈實質性結束中國-東盟自貿區3.0版談判，發表《中國-東盟關於實質性結束中國-東盟自由貿易區3.0版升級談判的聯合聲明》。該文件提出，中國-東盟自由貿易區3.0版將在海關程序和貿易便利化等領域進一步深化承諾，有助於持續應對新挑戰，反映了現代貿易實踐，將爲各方帶來新機遇。

“根據最新公佈的數據，今年前三季度中國對東盟進出口總額爲5.09萬億元，增長9.4%，爲高基數、高增長區域。”王晟表示，當前中國和東盟攜手前行，已成爲亞太區域合作中最具活力的典範。

隨着出海成爲中資企業的重要選項，東盟憑藉其獨特的地緣優勢和市場潛力，已成爲中資企業海外拓展的首選熱土。“我們希望通過公司境內外一體化、平臺化跨境服務生態，搭建中國-東盟雙向投資合作的橋樑。”

當前，海南已成爲中國-東盟經貿合作重要戰略樞紐，也是國內國際雙循環重要交匯點。王晟表示，希望通過舉辦此次論壇，藉助海南自由貿易港的區位優勢，以及銀河證券在東南亞的網絡優勢，緊抓“一帶一路”沿線國家和地區業務發展機遇，吸引更多的企業和投資者關注海南自貿港政策和市場機遇，推動海南省經濟發展，促進當地產業的升級轉型。同時，向與會企業和投資者提供更多政策解讀和實際支持，幫助其更好地瞭解、運用、支持海南自貿港政策，抓住未來2~3年形成中國-東盟經貿合作新格局的關鍵時間窗口，推動我國市場規模優勢與東盟經濟活力優勢的疊加。

此外，繼2023年發佈《“一帶一路”金融合作實踐東盟專題報告》之後，在本次論壇期間，銀河證券又發佈了《中國+東盟：制勝公式》，深入分析中國和東盟的政策、貿易和經濟，爲兩地企業瞭解彼此投資環境和機會、促進雙向投資提供參考。

強化國際競爭力

助力建設一流投行

2023年10月，中央金融工作會議首次提出，“要培育一流投資銀行和投資機構”。黨的二十屆三中全會對深化金融體制改革、健全資本市場功能作出重要部署。

面對新形勢和新任務，王晟表示：“我們距離世界一流投行還有很長的路要走，但我們會堅定信念，實現金融強國的最終目標。”

在談及具體措施和路徑時，王晟介紹，習近平總書記提出建設金融強國必須擁有“強大的金融機構”，並指出“運營效率高，抗風險能力強，門類齊全，具有全球佈局能力和國際競爭力”四大特徵。證監會也圍繞強化監管、防控風險、加快推進建設一流投資銀行和投資機構作出了部署。銀河證券對標“強大的金融機構”四大特徵，對錶證監會關於建設一流投資銀行的部署要求，在持續做強主責主業的基礎上，將持續深耕東盟市場，進一步完善“內地-香港-東南亞”的業務協同聯動機制，推動資本市場互聯互通，全方位打造跨境綜合金融服務平臺，進一步提升國際市場競爭力。

對於銀河證券東南亞佈局的情況，王晟介紹，2018年，銀河證券通過收購馬來西亞聯昌集團旗下的證券業務，將國際業務網絡從中國香港延伸至新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國、韓國、英國等10多個國家和地區，成爲中國境內分支機構最多、亞洲網絡佈局最廣的投資銀行之一，爲中國及共建“一帶一路”沿線國家約1600萬客戶提供綜合金融服務。爲了強化“一個銀河”的品牌影響力，2023年底，銀河證券完成聯昌併購項目100%行權，並將其更名爲“銀河海外”。經過近一年的融合，銀河海外在東南亞地區保持了卓越的市場表現和穩健的發展勢頭。截至今年上半年，銀河海外經紀業務市場份額在馬來西亞排名第一、在新加坡排名第二。

“建設一流投行，必須把國際化作爲戰略考量。”王晟說，“在推進國際化的過程中，中國銀河證券一直強調境內外業務一體化協同發展。這既是公司經營轉型升級的內在要求，也是境內外客戶的迫切需求。”

“目前，銀河證券通過銀河國際和銀河海外兩大業務平臺，逐步建立起境內外一體化、平臺化跨境服務生態，積極助力中資企業‘走出去’，並大力支持中國企業和東盟企業上市融資，形成了一批在當地具有影響力的投融資項目。例如，協助中國最大的連鎖酒館海倫司在新加坡交易所成功完成二次上市；作爲主承銷商，完成泰國信貸銀行IPO項目，爲近年來泰國市場規模最大的一次IPO；助力馬來西亞Sunway集團兩次成功完成股票配售項目，吸引了多個國家和地區的機構投資者踊躍參與認購。”他說。

王晟表示，中國銀河證券將繼續深耕東南亞地區的新加坡、馬來西亞、印尼和泰國四個核心市場，在海外經紀業務保持領先的基礎上，大力發展投行、資管、股權投資和衍生品等業務。長期來看，希望把銀河海外打造爲國際化業務平臺，將業務延伸到更廣地區。

中資券商出海

機遇和挑戰並存

近年來，隨着“一帶一路”倡議和《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）的實施，東南亞成爲全球增長最快的經濟體之一，中資券商在東南亞的佈局也不斷加速。

“這個區域爲中資券商帶來了諸多機遇，也對中資券商提出了嚴峻的考驗。”王晟表示，“首先，給中資券商的跨境經營合規管理能力帶來挑戰，券商需要靈活應對各國監管要求，保持合規運營。其次，券商的跨市場洞察與產品創新能力不可或缺。東南亞國家的金融需求正在迅速演變，金融科技、綠色金融、可持續發展投資等新領域蘊含巨大機會，券商需要深刻理解這些趨勢，創新金融產品，以滿足多元化需求。此外，在東南亞地區開展本地化運營與人才管理能力也是一項考驗。券商需要結合當地的市場文化和客戶偏好，在本地化運營中深入紮根，並將企業文化融入境外經營當中。”

他說，銀河海外有着45年的發展歷史，近年來一直堅持“國際化佈局與本地化服務相結合”的原則，很早就形成了差異化的打法。近年來，銀河證券特別注重通過科技賦能和綠色金融創新，提高跨境投資的效率和透明度。“這不僅符合區域內日益增強的環境保護和可持續發展需求，也幫助我們在競爭中脫穎而出。”

例如，作爲在東南亞地區最早佈局ESG和“雙碳”研究的券商之一，銀河證券率先在中國香港設立了海外雙碳金融中心，業務範圍涵蓋“雙碳”行業研究、低碳管理諮詢、碳金融產品開發、碳金融培訓等，爲中國境內企業赴境外開展綠色低碳投融資提供符合國際標準的專業碳金融服務。同時，銀河證券在新加坡也成立了東盟雙碳金融中心，爲東盟各國企業提供綠色評估諮詢、碳項目開發以及碳經紀、交易和零售等綜合綠色金融服務。

銀河證券還積極搭建跨境業務平臺，定期組織跨境路演、投資者會議、推動公募基金“組團出海”，將服務資本市場雙向開放的專業能力和渠道優勢與境內外市場需求相結合，讓境內外投資者有更多的機會面對面交流，瞭解彼此的投資環境和機會。“此次在海南舉辦的雙向投資論壇就是我們諸多活動中的一次。”王晟說。

在本地化運營與人才管理能力建設方面，銀河證券也頗有經驗。據王晟介紹，爲平衡好總部對境外加強管理與境外子公司屬地化管理的關係，總部制定了統一的風險管理框架，保證母子公司風險管理的一致性，在加強對境外風險的計量、監測和分析的同時，進行有效穿透管理。在風險可控的前提下，在具體業務的風控標準方面充分考慮境外不同地區、國家的監管環境、業務特徵、競爭環境和客戶需求適當調整，利用好本地專業優勢和服務體系，統籌力量高效響應客戶全球資產配置需求，提供跨境全鏈條金融服務。

此外，公司通過加強境內外團隊之間的人才交流和培訓，確保員工能夠全面理解不同市場的需求，推動業務的協調發展。例如，穩步推進境內外雙向人員交流計劃，建立境內外投行月度例會機制，促進境內外投行一體化展業；定期組織公司總部與海外子公司各業務條線、職能部門高層進行交流拜訪活動等。

王晟表示，銀河證券還計劃大力發展跨境衍生品市場，通過創新金融工具爲企業和投資者提供更豐富的風險管理和投資選擇，通過衍生品的風險控制、價格發現功能，助力企業和投資者參與到中國與東盟不斷深化的貿易關係中。“隨着東盟經濟與中國的進一步融合，我們將以協同和創新爲核心，打造一個覆蓋更廣的國際市場網絡。”

編輯：小茉

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