中國人壽“掃貨”電投產融 152億資產換25%的股份
南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道
基於對國家電投集團產融控股股份有限公司（以下簡稱“電投產融”）長期投資價值的認可，中國人壽一舉認購電投產融43.30億新發行股份。
近日，中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）發佈公告，舉牌電投產融股票。權益變動後，中國人壽及一致行動人中國人壽資產管理有限公司（以下簡稱“國壽資產”）合計持股預計佔電投產融總股本的25.0540%。
按照本次交易方案，中國人壽擬以持有的國電投核能有限公司（“電投核能”）26.76%股權認購電投產融新發行股份。根據披露，電投核能26.76%股權支付總對價達152.86億元。
中國人壽表示，以所持有電投核能股權認購電投產融新增股份是基於對電投產融長期投資價值的認可及未來發展前景的信心，支持電投產融基於核電行業的發展戰略。
看好電投產融長期投資價值
3月18日，中國人壽公告表示，認購電投產融增發股份並舉牌電投產融。
權益變動前，中國人壽持有電投產融股份32.15萬股，中國人壽一致行動人國壽資產通過其管理的中證A500指數及多資產量化對衝1號產品持有電投產融股份13.42萬股。中國人壽及一致行動人國壽資產合計持有電投產融股份45.57萬股，佔本次交易前上市公司總股本的0.00814%。
按照本次交易方案，中國人壽擬以持有的電投核能26.76%股權認購電投產融新發行股份43.30億股（獲得增發的股份數量最終以經深圳證券交易所審覈通過並獲得中國證監會同意註冊後的數量爲準）。
本次權益變動後，中國人壽及一致行動人預計將合計持有電投產融股份43.31億股，預計將佔本次權益變動後電投產融總股本的25.0540%。
對於本次投資，中國人壽表示，本次以其持有的電投核能26.76%股權認購電投產融新增股份是基於對電投產融長期投資價值的認可及未來發展前景的信心，支持電投產融基於核電行業的發展戰略。
按照本次方案，中國人壽本次交易擬獲得的電投產融股票的金額爲152.86億元（按照定價基準日2024年10月19日電投產融股價3.53元/股計算），考慮本次權益變動後，權益類資產賬面餘額爲13536.91億元，佔中國人壽2024年第三季度末總資產的比例爲21.96%。而在2024年12月31日，中國人壽權益類資產賬面餘額爲13486.36億元，佔中國人壽2024年第三季度末總資產的比例爲21.88%。
80億注資獲91%溢價
據瞭解，在2018年11月30日，電投核能、國家核電技術有限公司（以下簡稱“國家核電”）、中國人壽簽署《國家核電技術有限公司與中國人壽保險股份有限公司關於中電投核電有限公司之增資協議》，約定中國人壽以貨幣形式向電投核能投資80億元，認購電投核能新增註冊資本611533.75萬元，溢價部分計入資本公積。其增資款用於償還債務，助力企業降負債去槓桿，爲中電核綠色創新發展提供有力支持，同時提高企業核心競爭力，促進國家電投核電業務長遠發展。
2019年6月18日，電投核能股東會作出決議，同意由國家核電、中國人壽組成股東會，同意註冊資本變更爲2285253.19萬元，其中國家核電出資1673719.43萬元、中國人壽出資611533.75萬元。增資後，國家核電、中國人壽分別持有電投核能73.24%、26.76%的股權。
2024年10月，電投核能增資至2402093.76萬元，國家核電、中國人壽持股比例保持不變。
在2024年10月18日，電投產融與中國人壽簽署了《股權收購協議》，中國人壽將其所持有的電投核能26.76%的股權轉讓給電投產融，電投產融則以向中國人壽發行股份的方式支付股權轉讓的全部對價，因此，本次交易不存在資金支付的情況。
同時，電投產融2025年3月12日發佈的《重大資產置換及發行股份購買資產並募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》（以下簡稱“《報告書》”）顯示，電投產融爲國家核電及中國人壽合計持有的電投核能100%股權，擬置出資產爲電投產融所持的國家電投集團資本控股有限公司 100%股權。
根據《報告書》顯示，在本次置換交易中，中國人壽所持有的電投核電26.76%股權支付總對價位爲152.86億元，與中國人壽最初投資的80億元相比，增幅高達91.07%。
鴻鵠基金二期啓航
長期投資、價值投資一直是中國人壽集團投資理念。中國人壽投資公司曾表示，有序推動保險資金長期投資、價值投資、穩健投資、責任投資，有效提升另類投資募投管退全週期管理能力。
除了上述高達91.07%回報的投資外，中國人壽還在國家金融監督管理總局指導下，與新華保險聯合發起設立總規模500億元的鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠基金”）。
作爲保險資金長期投資改革的先行試點項目，鴻鵠基金於2024年2月29日成立，2024年3月4日正式啓動投資。據介紹，鴻鵠基金按照市場化、法制化和“長錢長投”原則，探索耐心資本投資規律，主要投向關係國計民生的重點行業。
截至2025年3月初，鴻鵠基金已成功投資落地500億元，實現風險低於基準、收益高於基準的良好業績表現。
此外，近日，國家金融監管總局還正式批覆同意中國人壽繼續聯合相關機構共同發起設立鴻鵠基金二期。
中國人壽集團旗下資產公司相關負責人表示，打通中長期資金入市的卡點堵點，將爲險資提供良好的投資環境。未來，中國人壽資產公司將繼續堅持着眼長遠進行佈局，強化投研核心能力建設，完善長週期考覈機制，強化長期投資、價值投資，努力實現支持資本市場發展和穩定長期收益的雙贏局面。