重磅利好來襲！大爆發！

來源：券商中國

超級賽道，再迎來重磅利好催化。

據最新消息，OpenAI首席執行官山姆・奧爾特曼（Sam Altman）表示，他希望在未來投入數萬億美元用於開發和運行人工智能（AI）服務所需的基礎設施建設。有分析稱，奧爾特曼的“大手筆”願景，或將推動行業在數據中心建設、資金運作及政策配套等方面迎來新一輪變革。

有券商機構指出，AI基建資本開支處於爆發拐點，產業長景氣週期確定，供配電系統和製冷系統作爲價值量高、技術關鍵環節將深度受益。從市場層面來看，A股的液冷服務器概念股持續爆發，8月15日，大元泵業、飛龍股份、盾安環境、川潤股份、集泰股份等十餘股強勢封板。

萬億級利好來襲

美東時間8月15日，彭博社報道，奧爾特曼表示，未來公司將投入數萬億美元夯實AI基建，用於支持各項人工智能服務。

奧爾特曼在採訪中表示，OpenAI在“不很遙遠的將來”將大舉興建數據中心，以支撐人工智能服務持續增長的算力需求。他坦言，這將是一項前所未有的鉅額投資，涉及的資金體量將達到數萬億美元級別。

面對媒體關於資金來源的追問，奧爾特曼直言目前尚未完全確定具體的融資方式，但他堅信OpenAI能夠找到解決方案。

他還表示，未來在實施過程中難免會遭到經濟學家的批評，例如“這太瘋狂了”“太冒進了”等，但OpenAI將堅持既定目標，專注於推動AI技術落地。

面對天文數字的投資計劃，奧爾特曼設想提出全新的金融工具，結合融資和算力資源，並表示目前正在研究中。

彭博社評論稱，奧爾特曼的強硬表態，表明其對AI行業前景的信心，另一方面也揭示了全球算力基礎設施競爭日趨激烈。

今年7月，OpenAI已同意從甲骨文租賃45億瓦的算力資源，該交易價值約每年價值300億美元，這是迄今爲止AI領域最大的雲服務協議之一。這筆交易標誌着OpenAI的Stargate（星際之門）數據中心項目的大規模擴張。

Stargate項目計劃在未來四年投資5000億美元，在美國及全球爲OpenAI構建新的AI基礎設施，旨在獲取大量計算能力，以開發其強大的人工智能模型，並滿足消費者對ChatGPT等產品的需求。

今年5月，英偉達宣佈攜手G42、OpenAI、甲骨文、軟銀集團及思科等合作伙伴，在阿聯酋阿布扎比共同推出新一代AI基礎設施集羣Stargate UAE，第一期工程或將於2026年上線，可能配備10萬塊Nvidia芯片。

影響多大？

信達證券在研報中表示，OpenAI與甲骨文的數據中心協議反映了對AI基礎設施建設的預期，同時Stargate項目的持續推進也將進一步擴大基建投資規模，在這一過程中，AI算力產業鏈受益於訂單增長和資本開支的擴張，業績或將持續釋放。

國信證券指出，2025年年初以來，中美歐等國家和地區紛紛宣佈千億美元以上資金規模投向AI基建領域：中國銀行萬億元專項金融支持、美國1000億美元（未來4年內擴展至5000億美元）、歐盟2000億歐元、法國1090億歐元。

AI基建產業鏈上游可分爲基建基礎設施（包括基礎施工、製冷系統、供配電系統、建築裝修）和IT基礎架構（AI芯片、AI服務器、網絡設備、存儲設備）。

國信證券認爲，從海內外大廠CAPEX支出情況看，AIDC基建投資成爲資本開支核心方向，AI基建景氣上行週期確立。AI基建資本開支處於爆發拐點，產業長景氣週期確定，供配電系統和製冷系統作爲價值量高、技術關鍵環節將深度受益。

從市場層面來看，A股的液冷服務器概念股全線爆發，8月15日，相關概念狂掀漲停潮，大元泵業強勢斬獲5連板，8月份累計漲幅超80%，歐陸通、英維克月內累計漲幅分別超87%、58%。

民生證券認爲，“功率”是當前AI發展的主要矛盾，伴隨AI芯片性能提高，高功耗帶來的發熱現象制約芯片性能的釋放，液冷技術成爲解決該問題的“良藥”，也是化解“功率”矛盾的重要技術路線，預計數據中心液冷產業鏈將迎來“黃金時代”。

超級巨頭的大動作

美東時間8月15日，據The Information援引三位知情人士的話報道，科技巨頭Meta計劃在六個月內第四次重組其AI業務。

報道稱，Meta預計將把其新的AI部門超級智能實驗室（Superintelligence Labs）分爲四個小組：一個新的“TBD實驗室（即‘待定’，To Be Determined）”；包括Meta AI助手在內的產品團隊；基礎設施團隊；而基礎AI研究（Fundamental AI Research，簡稱FAIR）實驗室則專注於長期研究。

“超級智能實驗室”由Alexandr Wang擔任首席人工智能官，Nat Friedman擔任聯合負責人。該實驗室整合了Meta原有的AI業務，旨在開發“超越人類能力的AI系統”，並推動通用人工智能（AGI）研究。

爲了在AI賽道上搶佔上風，Meta近幾個月內動作頻頻。這表明，隨着硅谷的AI競賽愈演愈烈，Meta首席執行官馬克·扎克伯格正全力以赴地加快AGI的研發。

今年7月，扎克伯格表示，Meta將斥資數千億美元建設幾個大型AI數據中心。

據透露，Meta近日已邀請美國債券巨頭太平洋投資管理公司（PIMCO）和另類資產管理公司Blue Owl Capital牽頭，爲其在路易斯安那州農村地區的數據中心擴張提供290億美元融資。

Meta還一直在以鉅額薪酬在硅谷“挖角”，招聘其他公司的AI研究人員。

上個月，Meta還將其年度資本支出預測的下限上調了20億美元，至660億美元—720億美元。

該公司表示，建設數據中心基礎設施的成本和員工薪酬成本不斷上升，將推動2026年的費用增長率超過2025年。