知名經濟學家警告：美聯儲今晚若不緊急“降息+QE” 1987年股災或重演

在特朗普瘋狂掀起貿易戰的同時，一場拋售美債金融風暴正在席捲美國金融市場。

上週還被視作“避險之王”的美債週一遭遇資金大規模拋售，受此影響美債價格不斷走低，10年期與30年期國債收益率飆升。具體來看，週一幾乎所有中長期美債收益率盤中都一度上漲了20個基點以上，其中30年期債券收益率在尾盤上漲近23個基點，創下2020年3月新冠疫情初期以來的最大單日漲幅。截至週一收盤，10年期美債收益率攀升至4%上方，幾乎完全收復了上週特朗普宣佈所謂“對等關稅”以來的失地。

值得注意的是，週一盤中10年期國債收益率一度大跌14.4個基點，隨後卻收高16.8個基點。作爲“全球資產定價之錨”的10年期美債收益率這種極波動的情況歷史僅僅出現了兩次，分別是2008年1月23日以及2016年11月9日：第一次發生在2008年全球金融危機爆發前夜的2008年1月23日，當年年年初，當時，一位名叫Jerome Kerviel、精通電腦的交易員衝破法國興業銀行內部層層監控進行非法交易，致該行出現49億歐元鉅虧。該事件暴露出在強勁的投機風潮下，一些金融機構和個人的風險管理意識明顯放鬆，席捲全球主要金融市場的美國次貸危機根源即在於此。法國興業銀行鉅虧的7周後，貝爾斯登銀行破產，全球金融危機正式開始。第二次發生在特朗普第一次贏得大選後的第二天，也就是2016年11月9日，當天美債遭遇了史詩級的拋售。而特朗普上臺後便發起了一輪席捲全球貿易戰。

週二美債市場再次遭遇劇烈拋售，1美國10年期國債收益率上升9.6個基點至4.259%，30年期收益率更是飆升12.3個基點至4.714%，創下自疫情以來的最大兩日漲幅之一。這一波收益率上行直接導致追蹤長期國債的ETF，iShares 20+年期美債ETF(TLT。US)下跌1.6%。衡量美債市場隱含波動性的MOVE指數也迅速飆升，達到自2023年10月以來的最高水平。Bianco Research總裁Jim Bianco在LinkedIn上寫道：“這是一個值得跟孫子講述的交易日。”

美債的拋售行情在週三亞洲時段進一步出現了愈演愈烈之勢……行情數據顯示，30年期美債收益率目前已直線躥升“破5”，日內極其誇張地一度暴漲25個基點至5.010%，創下了2023年末以來最高水平。素有“全球資產定價之錨”之稱的10年期美債收益率上漲21個基點，至4.503%。

對此，知名經濟學家彼得·希夫當地時間週三凌晨就在社交媒體上表示，美國國債市場正在崩潰。“10年期美債收益率剛剛觸及了4.5%，30年期美債收益率則來到了5%，如果明天早上(北京時間週三晚間)美聯儲不緊急降息並宣佈大規模的量化寬鬆計劃(QE)，市場可能會出現1987年式的股災崩盤。”

1987年10月19日，當天全球股市在單日內崩盤——道瓊斯工業平均指數暴跌22.6%，創下歷史上最嚴重的單日百分比跌幅。具體來說，當時市場先是連跌三天，10月14日（週三）跌3.81%，10月15日（週四）跌2.39%，10月16日（週五）跌4.6%，隨後經過一個週末，在被稱爲"黑色星期一"的單日暴跌22%。

本文源自：金融界